在公募基金15年的大背景下，海富通基金已經(jīng)走完十年的發(fā)展歷程，為今后可持續(xù)的跨越式發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

未來，海富通將在國內(nèi)資管行業(yè)變革的大潮中如何前行？海富通的核心競爭力將發(fā)揮怎樣的作用？“惠譽(yù)基因”是如何自初創(chuàng)之初塑造海富通的？海富通基金將為下一個十年做何戰(zhàn)略設(shè)計？

這里一一解答。

大資管：轉(zhuǎn)型不是轉(zhuǎn)業(yè)

2013年，公募基金成立15年，同時一個大資管的時代正在到來。

目前，公募行業(yè)“轉(zhuǎn)型”的口號喊得比較響亮，也有一哄而上的跡象，比如有些公募基金公司開始嘗試去做信托、PE等業(yè)務(wù)。

其實(shí)，所謂的“轉(zhuǎn)型”應(yīng)該是向國際化的資產(chǎn)管理公司升級，即它側(cè)重于水平的提升而非簡單的業(yè)務(wù)改變，

當(dāng)前把“轉(zhuǎn)業(yè)”當(dāng)成了“轉(zhuǎn)型”，可能進(jìn)入新的“誤區(qū)”——結(jié)果形成了“百團(tuán)大戰(zhàn)”的局面，加劇了各資管機(jī)構(gòu)之間的競爭，卻沒有提高行業(yè)整體的、持久的資產(chǎn)管理能力。

資管行業(yè)講究“一份耕耘、一份積累”，不能期待一夜暴富，也不能指望靠一兩個“五星基金”或者一個噱頭就能推動整個行業(yè)的發(fā)展。

站在公募15年、海富通10年的時點(diǎn)上，海富通新創(chuàng)建了產(chǎn)品創(chuàng)新管理部門以及另類投資部，引入了具備國際水準(zhǔn)的一流專業(yè)領(lǐng)域人才。據(jù)了解，目前這兩個部門已經(jīng)基本搭建完成、開始運(yùn)作，正面向國內(nèi)資管行業(yè)轉(zhuǎn)型做好扎實(shí)準(zhǔn)備。

跨越式發(fā)展有賴“三大法寶”

在大資管轉(zhuǎn)型、升級、發(fā)展過程中，海富通基金欲跨越式發(fā)展有賴于“三大法寶”：優(yōu)質(zhì)的客戶結(jié)構(gòu)與客戶質(zhì)量、在國際化軌道上的多元化經(jīng)營、持續(xù)且高水準(zhǔn)的國際評級。

第一，海富通基金目前的客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)良。具備業(yè)內(nèi)唯一的三項(xiàng)“50%:50%”，其中：機(jī)構(gòu)客戶與中小散戶的比例為50%:50%；大機(jī)構(gòu)客戶與中小機(jī)構(gòu)客戶之比是50%:50%；國外客戶與國內(nèi)客戶之比是50%:50%。

客戶結(jié)構(gòu)與客戶質(zhì)量是最有競爭實(shí)力的“資產(chǎn)”，比海富通基金800多億的資產(chǎn)規(guī)模更重要。海富通基金擁有大量穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的機(jī)構(gòu)客戶，具備這項(xiàng)優(yōu)勢的基金公司在整個行業(yè)屈指可數(shù)。

第二，多元化經(jīng)營的公司戰(zhàn)略是可持續(xù)發(fā)展的重要因素。

市場是變幻莫測的，而海富通基金長期堅(jiān)持在國際化軌道上多元化經(jīng)營，就有了“東方不亮西方亮”的效果。目前，海富通基金有三大業(yè)務(wù)門類：公募基金、非公募業(yè)務(wù)（包括專戶業(yè)務(wù)、企業(yè)年金和社保）、投資咨詢及海外業(yè)務(wù)，合計規(guī)模在850億元左右，這個規(guī)模在整個公募中位列領(lǐng)先地位，或者說進(jìn)入行業(yè)前五分之一。

公募產(chǎn)品主要受制于股市，遇到牛市時很容易水漲船高；相對而言，機(jī)構(gòu)客戶的成熟度和粘性較高。例如，以國內(nèi)公司為客戶對象的海富通企業(yè)年金業(yè)務(wù)規(guī)模長年來一直保持勻速增長，截至今年一季度達(dá)到226億規(guī)模，而面向海外機(jī)構(gòu)的投資咨詢業(yè)務(wù)規(guī)模近年來也一直穩(wěn)定在200億以上。

第三，持續(xù)8年之久高水準(zhǔn)的AA、AA+的惠譽(yù)國際評級，是海富通基金走向國際市場的“通行證”。

此外，海富通基金的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)、專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性也值得稱道。這幾個方面決定了海富通基金的特色、競爭優(yōu)勢以及可持續(xù)發(fā)展的動力，從而有助于其在大資管時代實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

“惠譽(yù)基因”成專業(yè)基石

海富通的出生也結(jié)合了來自雙方股東海通證券和富通基金的優(yōu)秀基因。而海富通在初創(chuàng)之際即引入了國際權(quán)威的評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)，也相當(dāng)于強(qiáng)制為公司移植了又一個優(yōu)秀“基因”。

過去十年是惠譽(yù)的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)在海富通基金“內(nèi)化”的十年，而一家資管機(jī)構(gòu)要在大資管時代脫穎而出靠得正是它的“經(jīng)脈”與“血肉”。

2003年4月，海富通基金成立，當(dāng)年八九月間開始發(fā)行第一只基金。2004年年初，外方股東向海富通基金提出引入惠譽(yù)評級的建議，當(dāng)時基于一個非常天然的想法——和國際成熟資管標(biāo)準(zhǔn)接軌、接受外部監(jiān)督，更好地可持續(xù)地規(guī)范發(fā)展，海富通基金提出申請。

雙方股東的優(yōu)秀文化、國際權(quán)威的惠譽(yù)評級，這些都使得海富通基金擁有了非常深厚、專業(yè)的文化制度沉淀，從而奠定了公司在未來資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的基石。

基石不是一天兩天就可以練就的。現(xiàn)在券商、保險也可以做公募產(chǎn)品，但是在真正管理過程中對于合規(guī)、業(yè)務(wù)波動、人員波動是否能夠有效掌控，仍存在疑問。一項(xiàng)制度、文化需要經(jīng)過十幾年甚至幾十年才能內(nèi)化成公司的“基因”，而它卻在大資管時代決定了一個資管機(jī)構(gòu)最終能走多遠(yuǎn)。

另類投資開啟下一個十年

前十年，海富通基金在公司治理、管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、企業(yè)文化建設(shè)等方方面面都扎實(shí)推進(jìn)，這也為未來十年發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢、跨越式發(fā)展奠定了基石。

2012年，海富通基金雖然推出的產(chǎn)品并不多，但是卻集中在轉(zhuǎn)型上下功夫，設(shè)立了另類投資的創(chuàng)新機(jī)構(gòu)。首先，組建了一支五六人的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。從歐洲引進(jìn)了非常有潛力的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，并招聘了具有深厚大投行背景的高級專業(yè)人才。

在此基礎(chǔ)上，公司還建立了國際化的專業(yè)技術(shù)模型。另類投資主要利用專業(yè)技術(shù)模型，即量化對沖工具，發(fā)展對沖基金、金融衍生品、量化投資等業(yè)務(wù)。除此之外，和另類投資相配套的風(fēng)控系統(tǒng)也已經(jīng)同步搭建起來，首只產(chǎn)品也醞釀完成。這是海富通基金下一個十年的一個良好開端。

目前，全行業(yè)都在講轉(zhuǎn)型、發(fā)展，而另類投資即是海富通基金的一個戰(zhàn)略性設(shè)計。在匯報、溝通過程中，監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)對海富通基金的創(chuàng)新嘗試給予了“一流”的評價。

綜觀整個基金行業(yè)，海富通基金為下一個十年的準(zhǔn)備是扎實(shí)的，未來會在基金業(yè)內(nèi)建立一個國內(nèi)一流的資產(chǎn)管理公司方面大有作為。