歌爾股份：預(yù)計(jì)2017年延續(xù)高增長(zhǎng)

公司2016年?duì)I收同比增長(zhǎng)41.68%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)32.31%，符合市場(chǎng)預(yù)期。我們持續(xù)看好公司未來(lái)發(fā)展，受益互聯(lián)網(wǎng)和智能硬件廠商合作模式深入，消費(fèi)電子創(chuàng)新需求不止，基于電聲器件升級(jí)帶來(lái)的單機(jī)聲學(xué)部件價(jià)格提升，以及VR/AR業(yè)務(wù)營(yíng)收貢獻(xiàn)占比高，將直接利好公司業(yè)績(jī)和業(yè)務(wù)拓展。結(jié)合業(yè)績(jī)快報(bào)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2017~2018年凈利潤(rùn)22.11億元和28.85億元，對(duì)應(yīng)EPS1.45元和1.89元，給予公司2017年30倍PE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)43.44元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

陸家嘴：雙輪驅(qū)動(dòng)將致力于打造別致地產(chǎn)商

混合所有制改革的開啟，以及公司從單一開發(fā)商轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;開發(fā)+建設(shè)+管理”，并且在金融領(lǐng)域的拓展都將有助用公司實(shí)現(xiàn)“地產(chǎn)+金融”的雙輪驅(qū)動(dòng)。我們預(yù)計(jì)公司2016~2018年公司的EPS分別為0.673元、0.767和0.855元。結(jié)合行業(yè)當(dāng)前估值水平，我們給予陸家嘴“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

上汽集團(tuán)：銷量持續(xù)突破、盈利共振向上

低估值+高分紅提供安全墊，估值提升具備基本面支撐。橫向比較，上汽集團(tuán)PE、PB估值低，縱向看公司目前估值亦處于歷史相對(duì)低位，且上汽處于自主+合資新車周期，未來(lái)盈利彈性較大，具備估值提升的基本面支撐。近年來(lái)公司分紅維持在50%以上，股息率較高，股價(jià)安全邊際高。繼續(xù)看好自主乘用車、上汽大眾新品周期，盈利高彈性可期，考慮增發(fā)股本攤薄，調(diào)整2016~2018年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)EPS為2.74元、3.42元和3.76元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)36~40元。

先導(dǎo)智能：鋰電設(shè)備龍頭再上征程

在不考慮泰坦并表的情況下，我們預(yù)計(jì)公司2016年~2018年的收入增速分別為43.2%、24.8%和21.4%，凈利潤(rùn)增速分別為21.3%、25.9%和20.7%。公司是鋰電設(shè)備龍頭企業(yè)，發(fā)展前景廣闊。維持買入-A的投資評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為43.74元。

通宇通訊：2017年業(yè)績(jī)觸底反彈

5G時(shí)代，大規(guī)模天線陣列和超密集組網(wǎng)技術(shù)，基站天線市場(chǎng)空間有望再邁臺(tái)階，技術(shù)門檻提升將提升行業(yè)集中度，公司作為行業(yè)龍頭有望受益。公司明確提出將圍繞無(wú)線傳輸技術(shù)應(yīng)用和運(yùn)營(yíng)商客戶平臺(tái)共享兩方向，尋求并購(gòu)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，外延預(yù)期明確。我們預(yù)測(cè)公司2016~2018年EPS為0.89元、1.15元和1.33元，對(duì)應(yīng)PE分別為48倍、37倍和32倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。