3月9日，上交所通過(guò)網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于就《上海證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法（征求意見稿）》公開征求意見的通知。

通知要求，為進(jìn)一步完善上市公司重大違法強(qiáng)制退市制度，強(qiáng)化證券交易所一線監(jiān)管職能，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，上海證券交易所起草了《上海證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法（征求意見稿）》，現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。有關(guān)意見或建議請(qǐng)以書面或電子郵件形式于2018年4月9日前反饋至上交所。

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通知中列出的《起草說(shuō)明》指出：《征求意見稿》第九條、第十條貫徹從嚴(yán)監(jiān)管的要求，從三個(gè)方面著力優(yōu)化了重大違法退市實(shí)施程序，提高退市效率。一是將重大違法退市情形的暫停上市期間，由12個(gè)月縮短為6個(gè)月，提高退市效率。二是從嚴(yán)把握重大違法公司的恢復(fù)上市和重新上市條件。重大違法公司被暫停上市后，不再考慮公司的整改、補(bǔ)償?shù)惹闆r，6個(gè)月期滿后將直接予以終止上市，不得恢復(fù)上市。三是收緊重大違法退市公司的重新上市條件，規(guī)定因欺詐發(fā)行退市的公司不得申請(qǐng)重新上市。因其他重大違法退市的公司申請(qǐng)重新上市時(shí)間間隔由1年延長(zhǎng)為5年。

征求意見稿全文如下：

上海證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法（征求意見稿）

第一條 為嚴(yán)格執(zhí)行上市公司重大違法強(qiáng)制退市制度，維護(hù)證券市場(chǎng)健康有序發(fā)展，根據(jù)《證券法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的意見》和《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《股票上市規(guī)則》）的相關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱重大違法強(qiáng)制退市，是指上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴(yán)重?fù)p害證券市場(chǎng)秩序等違法行為，且嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形。

第三條 上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）上市委員會(huì)以中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定、人民法院生效司法裁判認(rèn)定的事實(shí)為依據(jù)，按照本辦法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，就是否對(duì)公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市進(jìn)行審議，作出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成審核意見。

本所根據(jù)上市委員會(huì)出具的審核意見，作出是否對(duì)公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市的決定。

第四條 上市公司存在下列重大違法情形，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市：

（一）上市公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)或披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定構(gòu)成欺詐發(fā)行，或者被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十條作出有罪生效判決；

（二）上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并構(gòu)成重組上市，申請(qǐng)或披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定構(gòu)成欺詐發(fā)行；

（三）上市公司披露的年度報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定的事實(shí)，導(dǎo)致連續(xù)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際已觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的終止上市標(biāo)準(zhǔn)，其股票本應(yīng)被終止上市；

（四）上市公司在申請(qǐng)或披露的文件中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，上市公司被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十一條作出有罪生效判決；

（五）上市公司最近60個(gè)月內(nèi)，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》第一百九十三條作出3次以上行政處罰；

（六）本所根據(jù)上市公司違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)及社會(huì)影響等因素認(rèn)定的其他情形。

第五條 上市公司可能觸及本辦法規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形的，應(yīng)當(dāng)于知悉中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書或者人民法院生效司法裁判當(dāng)日，向本所申請(qǐng)公司股票及其衍生品種停牌，及時(shí)披露有關(guān)內(nèi)容，并就其股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市進(jìn)行特別風(fēng)險(xiǎn)提示。

上市公司在前款規(guī)定的停牌期間，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)相應(yīng)行政處罰決定的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露有關(guān)內(nèi)容，并就其股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市進(jìn)行特別風(fēng)險(xiǎn)提示。

上市公司未按本條規(guī)定申請(qǐng)停牌并披露的，本所可以對(duì)公司股票及其衍生品種實(shí)施停牌，并向市場(chǎng)公告。

第六條 本所上市委員會(huì)在上市公司披露或者本所向市場(chǎng)公告中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定或者人民法院生效司法裁判后15個(gè)交易日內(nèi)，就是否對(duì)公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市進(jìn)行審議，作出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成認(rèn)定意見。

上市委員會(huì)審議期間，可以要求上市公司、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)等提交補(bǔ)充材料，補(bǔ)充材料期間不計(jì)入前款規(guī)定的15個(gè)交易日的期間。上市公司、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未在本所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)充材料的，本所上市委員會(huì)繼續(xù)進(jìn)行審議。

本所根據(jù)上市委員會(huì)的認(rèn)定意見，在5個(gè)交易日內(nèi)，向上市公司發(fā)出對(duì)其股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市的認(rèn)定意見告知書。上市公司收到告知書后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以披露。

第七條 上市公司收到前條規(guī)定的告知書后，可以在10個(gè)交易日內(nèi)，以書面形式向本所提出聽證要求，并載明具體事項(xiàng)及理由。

上市公司可以在前款規(guī)定期限內(nèi)，以書面形式向本所提交不對(duì)其股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市的書面陳述和申辯，并提供相關(guān)文件。

上市公司未在本條第一款或第二款規(guī)定的期限提出聽證要求或書面陳述和申辯的，視為放棄相應(yīng)權(quán)利。

上市公司在本條規(guī)定期限內(nèi)提出聽證要求的，由本所上市委員會(huì)按照有關(guān)規(guī)定組織召開聽證會(huì)。

第八條 前條規(guī)定的有關(guān)期限屆滿或聽證程序結(jié)束后，本所上市委員會(huì)在15個(gè)交易日內(nèi)，結(jié)合上市公司聽證、陳述和申辯的有關(guān)情況，就是否對(duì)上市公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市進(jìn)行審議，作出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成審核意見。

上市委員會(huì)審議期間，可以要求上市公司、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)等提交補(bǔ)充材料，補(bǔ)充材料期間不計(jì)入前款規(guī)定的15個(gè)交易日的期間。上市公司、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未在本所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)充材料的，本所上市委員會(huì)繼續(xù)進(jìn)行審核。

本所根據(jù)上市委員會(huì)出具的審核意見，在5個(gè)交易日內(nèi)作出是否對(duì)公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市的決定。

第九條 本所作出對(duì)上市公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市決定的，按照《股票上市規(guī)則》的規(guī)定，依序?qū)竟善睂?shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市和終止上市。

前款規(guī)定的退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間為30個(gè)交易日，暫停上市期間為6個(gè)月。

本所決定不對(duì)公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市的，上市公司收到本所決定書后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露，并申請(qǐng)股票復(fù)牌。

第十條 本所決定對(duì)公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市的，上市公司可以在收到?jīng)Q定書后的5個(gè)交易日內(nèi)，按照《股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，向本所申請(qǐng)復(fù)核，復(fù)核期間不停止執(zhí)行。

第十一條 上市公司因本辦法第四條第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)規(guī)定的欺詐發(fā)行情形，其股票被終止上市的，不得在本所重新上市。

上市公司因本辦法第四條第（三）項(xiàng)至第（六）項(xiàng)規(guī)定的重大信息披露違法等情形，其股票被終止上市的，自其股票進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)之日起的5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，本所不受理其重新上市申請(qǐng)。

第十二條 本辦法經(jīng)本所理事會(huì)審議通過(guò)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效。

第十三條 本辦法自××××年××月××日起施行。

第十四條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。

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