每經編輯｜李語涵    

宏觀

【今年養(yǎng)老金調整進入落地期】

2018年養(yǎng)老金上調開始落地。近日，上海率先公布養(yǎng)老金具體調整方案，并要求于5月18日發(fā)放到位。按照人社部要求，各地區(qū)要于2018年5月31日前將具體實施方案報批。（中新網）

【處置非法集資條例有望加快發(fā)布】

處置非法集資部級聯席會議辦公室相關負責人23日透露，當前非法集資案件雖保持“雙降”，但案件總量仍在高位運行，將推動《處置非法集資條例》盡快出臺。（經濟參考報）

【核燃料產業(yè)園方案編制完成 將布局東南沿?！?/p>

中國核能可持續(xù)發(fā)展論壇—2018年春季高峰會議4月23日召開，“目前核燃料產業(yè)園方案已經編制完成。”國家國防科技工業(yè)局副局長王毅韌在會上表示，今后我國將優(yōu)化核燃料產業(yè)布局，在核電相對集中的東南沿海地區(qū)建立具有國民競爭力的核燃料產業(yè)園，為核電發(fā)展提供一站式服務。（經濟參考報）

【房地產調控持續(xù)高壓 長效機制漸行漸近】

“近期房地產調控升級的很大原因是市場熱度有上升跡象。”有業(yè)內人士表示。事實上，海南在近一個月內連續(xù)3次收緊調控措施。22日，海南更是開啟全域限購。除海南外，近日我國最熱的區(qū)域當屬雄安，但在炒房客還沒動身之前，雄安規(guī)劃便已指出，嚴禁大規(guī)模房地產開發(fā)，釋放落實房住不炒信號。房地產調控從過去的“限”為代表的短效機制向長效機制轉變。一方面是房地產稅立法的推進，而另一方面是建立購租并舉制度，鼓勵租賃消費，穩(wěn)定租賃關系，賦予租房者更多的權利，減少非理性購房需求。（經濟參考報）

【經參頭版：以更大開放辦好最大經濟特區(qū)】

經濟參考報頭版刊文稱，在海南全島3.54萬平方公里范圍內建立自由貿易港，意味著中國將建立一個全球面積最大、范圍最廣、開放層次最高的地區(qū)。這是我國在經濟全球化的特定背景下主動擴大開放的一個重要的、超出預期的舉措，不僅對我國形成全面開放新格局有重要意義，也將對引領經濟全球化帶來積極影響。

公司

【樂視網被所有公募基金剔出前十重倉股】

雖然2月市場上曾掀起過“抄底樂視網”的聲音，樂視網觸底后也出現過K線十連陽，但從基金一季報看，基金經理們已經集體將樂視網從基金前十大重倉中清出。（每日經濟新聞）

【深交所將對輝豐股份啟動公開譴責處分程序】

深交所23日晚間發(fā)文稱，近期上市公司環(huán)保違規(guī)事件接連發(fā)生。經初步核查，發(fā)現輝豐股份涉嫌未及時披露重大環(huán)境污染問題、高管人員被有權機關調查但披露不及時等問題。深交所將對公司及相關當事人啟動公開譴責處分程序。（中新經緯）

【165家公司下修年度業(yè)績預期 業(yè)績變臉痼疾亟待多維施治】

臨近A股年報披露尾聲，上市公司業(yè)績“變臉”再度進入高發(fā)期。截至23日，兩市已有245家上市公司發(fā)布2017年度業(yè)績預報或快報的修正公告，其中向下修正業(yè)績的公司達165家，個別公司前后披露的業(yè)績數據偏離之大令市場瞠目。市場分析人士表示，除公司基本面突發(fā)狀況和技術性失誤外，嚴重的業(yè)績“變臉”往往和虛假陳述、財務造假等違法違規(guī)行為關聯密切。要解決上市公司業(yè)績“變臉”痼疾，除加強行政監(jiān)管外，拓寬中小投資者的維權路徑也是當務之急。（中國證券報）

【智能手機市場冷風吹 供應鏈上多家公司業(yè)績受涼】

在4G與5G切換的“空檔期”，通信網絡對手機設備的需求減弱，再加上攝像、全面屏、無線充電、指紋識別等功能對消費者的刺激不足，今年一季度中國智能手機出貨量僅為8137萬部，同比下降26.1%，就連iPhone X也頻頻傳來大幅砍單的消息。很快，手機市場的寒冬傳導至上游供應鏈，歌爾股份（002241，SZ）、安潔科技（002635，SZ）、長盈精密（300115，SZ）等智能手機概念股股價不僅低迷，而且部分公司業(yè)績進展不及預期的情況在今年一季度的財報中也得以顯現。（每日經濟新聞）

【動力電池企業(yè)洗牌加劇 比亞迪等市場份額遭巨頭擠壓】

4月23日，真鋰研究公布的數據顯示，動力電池行業(yè)集中度越來越高，部分廠商掉出前20排名，市場洗牌加劇。其中，寧德時代一季度動力鋰電池裝機量占半壁江山，遠超排名第二、第三的比亞迪（002594，SZ）和國軒高科（002074，SZ）。而3月裝機量數據顯示，前五名企業(yè)合計占比84.78%，去年各月前五名企業(yè)合計占比都在76%以下，今年前三個月占到78%以上，鋰電池行業(yè)市場集中度越來越高。值得注意的是，曾經的動力電池王者——比亞迪為了應對動力電池競爭激烈的狀況，將動力電池生產從自用到對外開放，目前比亞迪的電池已經開始準備在其它車企上裝機。（每日經濟新聞）

【A股研發(fā)哪家強？34家公司研發(fā)支出占營收比例超20%，56家連續(xù)4年上升】

在已披露年報的公司中，研發(fā)支出超過1億元的公司接近600家，超過10億元的公司接近60家。從各行業(yè)研發(fā)支出總額居前的公司情況來看，通信行業(yè)的中興通訊、烽火通信，建筑裝飾行業(yè)的中國建筑、中國中鐵，汽車行業(yè)的上汽集團、比亞迪，家用電器行業(yè)的美的集團，鋼鐵行業(yè)的寶鋼股份，電氣設備行業(yè)的上海電氣，有色金屬行業(yè)的江西銅業(yè)，計算機行業(yè)的三六零，醫(yī)藥生物行業(yè)的恒瑞醫(yī)藥等，研發(fā)支出在各自行業(yè)中都居于領先位置。（證券時報）

市場

【道指四連陰，科技股低迷】

周一美國三大股指漲跌互現，投資者關注美聯儲加息預期，截至收盤，道指收跌0.06%，報24448.69點，連續(xù)第四天下跌，高盛成為表現最差的成分股，納指收跌0.25%，報7128.60點，Facebook，亞馬遜，谷歌，奈飛集體收跌，標普500指數微漲0.01%，報2670.29點。十年期美債盤中觸及2.99%，投資者集體拋售推升了收益率，市場預期通脹加速可能加快美聯儲加息步伐，上一次美債收益率破3%是在2014年1月。稍早收盤的歐洲三大股指全線上漲，創(chuàng)10周新高，德國DAX 30指數收漲0.25%，報12572.39點。法國CAC 40指數收漲0.53%，報5438.55點，英國富時100指數收漲0.42%，報7398.87。

【內地香港市場互通加速：首批企業(yè)啟動“新三板+H”赴港計劃】

除了首家試點企業(yè)聯想控股外，H股全流通目前也有兩家試點企業(yè)正在準備方案。而首批新三板+H股的企業(yè)或將從神州優(yōu)車等11家企業(yè)中產生，其中已有4家企業(yè)在此前啟動了赴港的相關準備工作。但落實到此次兩地市場互通的企業(yè)標的上，目前潛在規(guī)模并不樂觀，市場人士認為，近期兩地資本市場的數項合作，更多是在為未來進一步互聯互通打基礎。（21世紀經濟報道）

【息差走闊撩撥港元，資金離港跡象不明顯】

近期，港元對美元匯率數次觸及2005年確立的弱方兌換保證7.85，香港金管局連續(xù)出手購買港元，維持匯率穩(wěn)定。多位香港金融業(yè)人士表示，目前市場無明顯的資金外流跡象，“港元保衛(wèi)戰(zhàn)”是一個偽命題。分析人士指出，近期港元走弱的原因在于息差走闊造成的套息交易，即利差主導了港元匯率，而非資本外流主導港元匯率和香港利率，因而對市場并無顯著負面影響。（中證報）

【多只“爆款”基金一季度快速建倉，藍籌股仍為主要布局方向】

去年年底至今年年初，市場上出現了多只募集規(guī)模較大的“爆款”基金?；鹨患緢蟮膲m埃落定，也令這些基金的建倉情況浮出水面。數據顯示，多只“爆款”基金均采取快速建倉策略，截至一季度末，它們的平均股票倉位高達69.2%。從投資標的來看，低估值藍籌股和符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的新興產業(yè)仍是基金經理重點布局的方向。（上證報）

【MSCI納入A股在即，千億資金或快速入場】

未來一段時間，A股被納入MSCI指數后有望帶來的增量資金備受市場關注。分析人士認為，在A股納入MSCI指數后的初始階段，或將帶來1000億元的海外資金配置A股，大金融、大消費和公用事業(yè)的龍頭股都將是這些資金重點配置的方向。（上證報）

【中證報頭版評論：降準確認貨幣政策取向微調 從實質中性偏緊回歸中性甚至是中性偏松】

降準這一實質利好，竟遭遇貨幣市場“冷對”。近幾日，市場資金面較緊張，為年初以來罕見。分析人士指出，短期資金緊張緣于稅期擾動，本月稅期過后，降準實施在即，資金面料“雨過天晴”；今年流動性在總量和結構層面均有望好于去年，但此次降準并非純粹“放水”，不應對貨幣寬松期望過高。

【資金面收緊 銀行間隔夜回購利率最高至18%】

24日，銀行間市場隔夜回購利率最高成交到18%，15%以內資金被一搶而空。“現在資金不是緊，是超級緊，到尾盤都還有不少機構沒借平，違約的不少。”一位券商人士表示，近幾日資金面緊張已達到罕見程度，大多數市場參與者都沒有料到繳稅會帶來如此顯著的影響，市場期望降準落地能給資金面帶來轉機。（券商中國）

國際

【英國政府堅持離開關稅同盟】

上周，英國政府的脫歐法案在上議院遭到了否決，多數上議院議員們投票贊成英國留在關稅同盟。本周四英國議會將就“脫歐后是否留在關稅同盟”這一問題進行象征性投票。不過英國政府目前的態(tài)度依然沒有改變，據接近首相辦公室的消息人士周一透露，特雷莎·梅堅持認為英國不應該留在歐盟關稅同盟，也不會加入新的關稅聯盟中。(BBC)

【美國考慮減輕對俄鋁制裁，國際鋁價重挫近10%】

周一美國宣布考慮減輕對全球第二大鋁業(yè)公司俄鋁的制裁，國際鋁價應聲大跌逾10%。美國財政部在發(fā)布的一份指引中表示，美國減輕對俄鋁制裁的途徑是大股東歐柏嘉(Oleg Deripaska)剝離和放棄控制權。同時發(fā)布了新的一般性許可，將本土企業(yè)可以繼續(xù)與俄鋁進行交易的時間延長到10月23日。受此消息影響，倫敦LME三個月期鋁半小時內暴瀉逾200美元，最低下探2237美元/噸，跌幅近9.6%，創(chuàng)近13年來最大單日跌幅。俄鋁周一早盤在莫斯科交易所大漲近13%，其美國最大競爭對手美鋁則重挫11%。(英國金融時報)

【歐盟擬調查蘋果競購音樂識別應用Shazam的交易】

歐盟反壟斷機構周一宣布，將對蘋果收購英國音樂識別服務應用Shazam展開調查，理由是歐盟擔憂收購Shazam可能會讓蘋果更加容易地獲取競爭對手音樂流服務用戶的商業(yè)敏感數據，從而對行業(yè)的公平競爭產生損害。歐盟將在9月4日前作出最終決定。去年12月，蘋果宣布將以4億美元收購Shazam，準備與全球最大的流媒體音樂服務商Spotify一決高下。(路透）

【印度時隔十年再現千億美元本土公司】

時隔十年，印度終于又迎來了一家市值達1000億美元的公司——IT外包巨頭塔塔咨詢服務公司(TCS)。印度軟件業(yè)之所以廣為人知，塔塔咨詢也出了一份力。作為如今印度市值最高的公司，塔塔咨詢在周一實現了這一里程碑。在發(fā)布了超出預期的財報后，塔塔咨詢的股價盤中一度大漲4.6%，市值突破1000億美元，躋身全球100大公司行列。印度上一家市值突破1000億美元的公司是2008年的瑞來斯實業(yè)公司(Reliance Industries)，這是一家橫跨電信、能源等行業(yè)的綜合企業(yè)。而當時印度盧比的匯率至少比現在高出30%。（彭博）