每經記者｜肖樂     每經實習記者｜李玉雯    每經編輯｜姚祥云    

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緩解民營企業(yè)融資難是近期熱點，繼中國人民銀行行長易綱稱要用“三支箭”支持民企融資后，又一位監(jiān)管高層領導表態(tài)。

11月7日，銀保監(jiān)會主席郭樹清在接受《金融時報》記者采訪時提出民營企業(yè)新增貸款“一二五”目標：在新增的公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

那么，如果實現“比例不低于50%”這一目標，民企能得到多大規(guī)模的信貸支持？

《每日經濟新聞》記者注意到，郭樹清在接受專訪時還提到另外一個數據：據不完全統(tǒng)計，現在銀行業(yè)貸款余額中，民營企業(yè)貸款占25%。

在此基礎上，記者以央行公布的“非金融企業(yè)及機關團體貸款”（主要為企業(yè)貸款）數據作為基數來估算，在實現“占比50%” 以后，給民營企業(yè)的新增貸款每年將多增約1.43萬億元。

民營企業(yè)迎信貸支持“大禮包”

11月7日，銀保監(jiān)會主席郭樹清在接受《金融時報》記者采訪時表示，據不完全統(tǒng)計，現在銀行業(yè)貸款余額中，民營企業(yè)貸款占25%，而民營經濟在國民經濟中的份額超過60%。民營企業(yè)從銀行得到的貸款和它在經濟中的比重還不相匹配、不相適應。

近日，銀保監(jiān)會副主席王兆星透露，截至今年9月末，對民營企業(yè)的貸款余額已經達到了30.4萬億元。

而央行數據顯示，同期企業(yè)貸款（非金融企業(yè)及機關團體貸款）余額為85.63萬億元。以此估算，民營企業(yè)貸款在企業(yè)貸款中的占比約35%左右。

郭樹清透露，初步考慮對民營企業(yè)的貸款要實現“一二五”的目標，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

實現“比例不低于50%”這一目標后，民營企業(yè)每年能多得到多大規(guī)模的貸款支持？

根據央行口徑，今年前三季度非金融企業(yè)及機關團體貸款增加7.11萬億元。根據上述比例靜態(tài)估算，給民營企業(yè)的新增貸款三個季度將多增1.07萬億元，全年則有望多增約1.43萬億元。

“這個目標是對新增貸款的要求，給了一個緩沖期，也考慮到不同銀行的差異化，包括銀行的所在區(qū)域、定位等，對大型銀行、城商行有不同的要求，我覺得是比較實際且能夠操作的。之前對于小微企業(yè)，銀行不敢做大的主要原因是信息不對稱，現在基于大數據以及智能風控的完善，銀行也越來越有底氣來做這些業(yè)務。”一位城商行人士向《每日經濟新聞》記者說道。

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交通銀行金融研究中心高級研究員武雯向《每日經濟新聞》記者表示，應該說政策會刺激銀行業(yè)進一步加大對民營企業(yè)貸款的投放，銀行貸款結構進一步下沉。今年以來，銀行在小微民企領域的投入已經逐步加大，銀行在小微民企領域的投入本身也有眾多優(yōu)惠政策，一方面小微市場需求大，另一方面政策引導下也能對自身利潤有正面影響，但是信息不對稱還是會影響銀行發(fā)展的熱情。在新一輪政策引導下，優(yōu)質民營企業(yè)將強者恒強，也更容易受到銀行的青睞。銀行自身也需要加大對大數據、金融科技的應用，有效減少由信息不對稱帶來的風險。

“對民營企業(yè)信貸增加一是取決于銀行自身資本約束，二是取決于民營企業(yè)的信貸需求。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼向記者表示，“一二五”應作為指導性目標，不宜作為指令性計劃。尤其重要的是，要堅持市場化原則，具體的項目和貸款應由市場主體根據自身資本能力和實際需求自主決定，避免從“不敢貸”“不愿貸”走向“搶著貸”“硬給貸”。

緩解民企融資難新政接連出臺

近期，緩解民營企業(yè)融資難是政策焦點。國務院總理李克強10月22日主持召開國務院常務會議，部署根據督查發(fā)現和企業(yè)關切的問題，進一步推動優(yōu)化營商環(huán)境政策落實；決定設立民營企業(yè)債券融資支持工具，以市場化方式幫助緩解企業(yè)融資難；11月2日，中國人民銀行營業(yè)管理部發(fā)布20條措施，通過設立70億元的再貼現額度、增設再貼現窗口、引導設立民企債券融資支持工具等，進一步引導金融機構支持北京民營和小微企業(yè)發(fā)展。

郭樹清在采訪中指出，今年以來，金融管理部門在“穩(wěn)”“改”“拓”“騰”“降”五個方面持續(xù)發(fā)力，截至三季度末，18家主要商業(yè)銀行對小微企業(yè)平均利率6.23%，較一季度下降約0.7個百分點，城市商業(yè)銀行、農村中小金融機構分別降低了0.28和0.85個百分點，微眾銀行等互聯(lián)網銀行對小微企業(yè)的平均利率下降了1個百分點。

郭樹清還表示，銀保監(jiān)會在年初針對小微企業(yè)貸款提出“兩增兩控”目標。其中“兩增”是指單戶授信總額1000萬元以下（含）小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項貸款同比增速，貸款戶數不低于上年同期水平；“兩控”是指合理控制小微企業(yè)貸款綜合成本和貸款質量。截至10月份看，銀行業(yè)均已完成“兩增兩控”目標，小微企業(yè)信貸投放總量不斷提升，信貸結構趨于優(yōu)化。

董希淼向《每日經濟新聞》記者表示，近期央行、銀保監(jiān)會出臺的一系列措施是貫徹落實總書記在民營企業(yè)座談會上講話的具體舉措，短期內有助于穩(wěn)定民營企業(yè)信心，穩(wěn)定市場預期。在經濟面臨下行壓力的情況下，銀行業(yè)風險偏好在下降，社會融資新增速度下滑，民營企業(yè)受到影響尤其大，這種背景下出臺一些措施都是必要的，短期內能夠發(fā)揮一定作用。從中長期看，還需要探討一些長效機制，例如進一步擴大減稅降費的力度，減輕民營企業(yè)的成本，優(yōu)化營商環(huán)境，讓民營企業(yè)真正發(fā)展好。

盤古智庫高級研究員吳琦向記者指出，加大民營企業(yè)信貸投放是近期以來的政策焦點，但民營企業(yè)的問題也較多，比如合格抵押物不足、違約風險高、技術水平低、經營管理不規(guī)范、信息披露不完善。而且銀行還受到資本充足率、不良貸款率、流動性和信貸規(guī)模的約束，這些因素都對銀行加大信貸投放形成制約。所以一方面要在資本充足率、不良貸款率、合意信貸規(guī)模和流行性方面給予一定政策優(yōu)惠，引導商業(yè)銀行加大信貸投放，重點扶持民營企業(yè)和小微企業(yè)；通過擔保增信、風險補償等方式支持民營企業(yè)發(fā)債融資，推動保險資金、公募理財產品等投資優(yōu)質上市公司，優(yōu)化企業(yè)融資結構。另一方面為企業(yè)經營創(chuàng)造良好的技術創(chuàng)新和市場營商環(huán)境。同時，進一步推進放管服改革，通過放寬準入限制、提高政務效率、優(yōu)化企業(yè)服務，強化企業(yè)主體地位。