每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

今天，是一個(gè)讓A股參與者“聞風(fēng)色變”的日子——招商證券策略會(huì)于今日正式召開(kāi)。不過(guò)，與人們擔(dān)心的“魔咒應(yīng)驗(yàn)”相反，今日的A股在橫盤(pán)震蕩之后，尾盤(pán)成功實(shí)現(xiàn)翻紅，終于打破了這一傳說(shuō)中的“魔咒”。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）隨后在采訪(fǎng)私募的過(guò)程中也發(fā)現(xiàn)，私募們近期已經(jīng)開(kāi)始了對(duì)年末“吃飯”行情的討論，并且列出了看好的投資方向。同時(shí)，私募基金經(jīng)理對(duì)A股的信心有一定程度的上升。對(duì)于12月份的市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)期，私募基金經(jīng)理整體態(tài)度中性偏樂(lè)觀。而從私募倉(cāng)位來(lái)看，私募整體的倉(cāng)位呈現(xiàn)逐漸回補(bǔ)趨勢(shì)。

打破“魔咒” 年末“吃飯”行情有沒(méi)有戲？

繼昨日大漲后，滬指今日延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，收盤(pán)小幅上漲0.42%，實(shí)現(xiàn)了日K線(xiàn)三連陽(yáng)，行業(yè)板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，“招商證券策略會(huì)魔咒”在今天看來(lái)是被破解了。“招商證券策略會(huì)魔咒”近年來(lái)一直被視為是A股“殺手”，每逢該策略會(huì)召開(kāi)，往往會(huì)伴隨著A股的下跌，因此每年都會(huì)引來(lái)投資界的調(diào)侃。

圖片來(lái)源：滬指今日分時(shí)圖

西藏琳瑯投資王琳指出，今天市場(chǎng)很頑強(qiáng)，沒(méi)有下跌，也意味著股票的中級(jí)機(jī)會(huì)有可能來(lái)到了?，F(xiàn)在到明年年底的賺錢(qián)概率有70%，而這波以創(chuàng)業(yè)板為代表的小盤(pán)股反彈，很可能使創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲20%以上。展望后市，由于全球貿(mào)易問(wèn)題得到大幅緩解，12月份全球市場(chǎng)有望迎來(lái)反彈周期。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)11月份的反彈之后，市場(chǎng)的信心有所恢復(fù)，市場(chǎng)成交量相比前面兩個(gè)月也有明顯放大。

不過(guò)根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，年底最后一個(gè)月很少有趨勢(shì)性行情，所以預(yù)期12月份會(huì)是一個(gè)區(qū)間震蕩的走勢(shì)。板塊配置方面，從調(diào)查的結(jié)果來(lái)看，私募看好的板塊排在前列的是：新能源、鋰電池、券商，還有芯片和5G等科技類(lèi)板塊。11月份表現(xiàn)耀眼的股權(quán)創(chuàng)投概念，私募卻并不看好其表現(xiàn)的持續(xù)性。私募普遍認(rèn)為，接下來(lái)，市場(chǎng)可能以績(jī)優(yōu)股為主線(xiàn)，實(shí)現(xiàn)板塊的輪動(dòng)表現(xiàn)。

基巖資本投資總監(jiān)范波指出，A股目前處在一個(gè)相對(duì)底部的區(qū)域，這中間有非常長(zhǎng)的一段痛苦的橫盤(pán)期。如果你是一個(gè)長(zhǎng)線(xiàn)投資者，是一個(gè)左側(cè)交易者，現(xiàn)在就可以開(kāi)始入市了。但是如果你是一個(gè)右側(cè)交易者，就應(yīng)該等有相對(duì)明顯的上漲信號(hào)了再入市。在投資方向的選擇上，目前比較偏好5G及其衍生產(chǎn)業(yè)、自動(dòng)駕駛、VR&AR、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（即5G后產(chǎn)業(yè)鏈），還有新能源汽車(chē)、生物醫(yī)藥、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、芯片等。尤其非?？春眯履茉雌?chē)的前景。

12月私募倉(cāng)位環(huán)比上升超5% 仍有較大加倉(cāng)空間

融智評(píng)級(jí)研究中心在11月30日收盤(pán)后的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年12月，融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為119.06，相比上個(gè)月環(huán)比下降2.64%，指數(shù)值已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月整體變化不大。而市場(chǎng)在10月份滬指探底2449點(diǎn)之后，私募基金經(jīng)理對(duì)A股的信心有一定程度的上漲。

對(duì)12月份的市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)期，基金經(jīng)理整體態(tài)度是中性偏樂(lè)觀的。對(duì)于接下來(lái)12月份行情的看法，基金經(jīng)理持中性態(tài)度的比例明顯較高，而保持現(xiàn)有倉(cāng)位不變的基金經(jīng)理相比上個(gè)月也有明顯的上升。從具體數(shù)值來(lái)看，2018年12月A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為126.56，其中12.50%的基金經(jīng)理是持極度樂(lè)觀態(tài)度，34.38%的基金經(jīng)理持樂(lè)觀的觀點(diǎn)，46.88%的基金經(jīng)理持中性的觀點(diǎn)；只有6.25%的基金經(jīng)理不太看好12月份的行情。

對(duì)于12月份倉(cāng)位的增減打算，有22.92%的基金經(jīng)理打算加倉(cāng)，而高達(dá)70.83%的基金經(jīng)理會(huì)選擇維持現(xiàn)有倉(cāng)位不變，其余占比很少的基金經(jīng)理可能會(huì)有減倉(cāng)的計(jì)劃。從私募的倉(cāng)位來(lái)看，目前私募的平均倉(cāng)位為63.30%，而11月份同期倉(cāng)位為57.84%，環(huán)比上升了超過(guò)5%，穩(wěn)中有升。結(jié)合最近半年的倉(cāng)位變化情況來(lái)看，私募整體的倉(cāng)位是呈現(xiàn)逐漸回補(bǔ)趨勢(shì)。但是私募倉(cāng)位水平處于中等水平，依舊有較大的加倉(cāng)空間。

調(diào)查顯示，有23.71%的私募目前處于滿(mǎn)倉(cāng)狀態(tài)，相比上個(gè)月的17.80%有明顯的上升；74.23%的私募在5成倉(cāng)或者5成倉(cāng)以上，高倉(cāng)位的私募占比和上個(gè)月相比有所增加；另外25.77%的私募處于半倉(cāng)以下，其中只有1.03%的私募處于空倉(cāng)觀望狀態(tài)。整體來(lái)看，在市場(chǎng)有望探明政策底之后，特別是在市場(chǎng)的成交量得到有效放大之后，私募基金的倉(cāng)位開(kāi)始逐漸地提升。