圖片來(lái)源：新華社記者 李鑫 攝

1.4億投資者屏息期待的這場(chǎng)發(fā)布會(huì)，是證監(jiān)會(huì)新任主席易會(huì)滿的首秀。

國(guó)務(wù)院新聞辦公室剛剛發(fā)布通知，將于2月27日15點(diǎn)30分舉行發(fā)布會(huì)，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿、副主席李超、副主席方星海，上交所黃紅元等介紹設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展有關(guān)情況并答記者問(wèn)。

這是易會(huì)滿1月26日擔(dān)任證監(jiān)會(huì)主席以來(lái)的首次公開亮相，履新剛剛滿月，他的執(zhí)政理念是什么？推進(jìn)資本市場(chǎng)改革的想法有哪些？市場(chǎng)有期待，投資者抱有希望。2月27日，將是中國(guó)資本市場(chǎng)參與者傾聽、觀察易會(huì)滿如何面對(duì)挑戰(zhàn)的重要窗口。

履新滿月，易會(huì)滿調(diào)研科創(chuàng)板

1月26日，現(xiàn)年54歲的易會(huì)滿接棒劉士余，擔(dān)任證監(jiān)會(huì)第九任主席，在這之前，他在銀行系統(tǒng)工作了35年，從掌管資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)27萬(wàn)億元“宇宙行”到掌舵中國(guó)資本市場(chǎng)，“老銀行人”易會(huì)滿成了資本市場(chǎng)的“新人”，擔(dān)子不輕，任務(wù)挺重。

證監(jiān)會(huì)主席這個(gè)位子，被外界稱之為“火山口”，關(guān)注度高，監(jiān)管難度不小，這主要是因?yàn)樗麄儓?zhí)掌監(jiān)管著的是3000多家公眾公司、億萬(wàn)股民的交易市場(chǎng)，和各方利益、投資者的財(cái)富多寡休戚相關(guān)。資本市場(chǎng)發(fā)展20多年來(lái)，中外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化都最先會(huì)在股市上有所反應(yīng)，突發(fā)事件的牽扯都會(huì)讓某個(gè)上市公司成為眾矢之的，市場(chǎng)動(dòng)向、監(jiān)管動(dòng)向都會(huì)直接影響到投資者的盈虧。

與太多利益直接相關(guān)，證監(jiān)會(huì)主席難以獨(dú)善其身，其監(jiān)管改革的步伐和松緊度往往要考慮到市場(chǎng)承受力和投資者保護(hù)，難以邁開大步卻也不能只局限于政策的小修小補(bǔ)固步不前，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，資本市場(chǎng)需要的是與時(shí)俱進(jìn)的監(jiān)管者，這讓證監(jiān)會(huì)主席并不輕松，逆勢(shì)前行、曲高和寡是常事。

上周，易會(huì)滿圍繞設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制有關(guān)問(wèn)題，帶隊(duì)赴上海聽取市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)制度規(guī)則的意見建議，并調(diào)研督導(dǎo)上海證券交易所相關(guān)改革準(zhǔn)備工作。他在座談會(huì)上聽取科創(chuàng)類企業(yè)、證券公司、基金管理公司、私募股權(quán)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所代表的意見建議。易會(huì)滿指出，落實(shí)好設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制這項(xiàng)重大改革任務(wù)，證監(jiān)會(huì)及上交所責(zé)無(wú)旁貸，各市場(chǎng)機(jī)構(gòu)也責(zé)無(wú)旁貸，各市場(chǎng)機(jī)構(gòu)要切實(shí)負(fù)起責(zé)任，扎實(shí)細(xì)致地做好各項(xiàng)準(zhǔn)備，確保這項(xiàng)改革成功落地。

易會(huì)滿指出，上交所前期做了大量工作，要繼續(xù)保持良好狀態(tài)，進(jìn)一步從嚴(yán)從細(xì)做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。他要求，要加強(qiáng)工作協(xié)同，充分調(diào)動(dòng)各方積極性，形成推動(dòng)改革的合力，進(jìn)一步落實(shí)責(zé)任分工，緊盯時(shí)間節(jié)點(diǎn)，把好事辦好，把大事辦好。要堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化的改革方向，聚焦發(fā)行上市審核、提升持續(xù)監(jiān)管能力、優(yōu)化交易制度、嚴(yán)肅退市規(guī)則、完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案、加強(qiáng)新聞?shì)浾撔麄鞯雀母镏攸c(diǎn)工作，穩(wěn)慎實(shí)施好這項(xiàng)重大改革。要加強(qiáng)全過(guò)程監(jiān)督，守牢廉潔底線。

改革舉措頻出，市場(chǎng)“漲”聲相迎

雖然履新首月易會(huì)滿沒(méi)有公開亮相，但資本市場(chǎng)的改革舉措不少。

在易會(huì)滿任職的第3天，證監(jiān)會(huì)辟謠了市場(chǎng)上關(guān)于“證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿主持召開記者招待會(huì)，表示2019年主要工作是推行做空機(jī)制”的謠言，表示要堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化方向，加快資本市場(chǎng)改革開放，毫不動(dòng)搖推進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。并在隨后開展全方位線索排查、溯源分析和調(diào)查布控，揪出了捏造信息的陳某、林某、王某等人和相關(guān)媒體平臺(tái)，嚴(yán)肅查處了利用自媒體肆意發(fā)布針對(duì)資本市場(chǎng)監(jiān)管政策和改革舉措虛假信息的行為，給市場(chǎng)以預(yù)期。

在任職的第4天，證監(jiān)會(huì)及其上交所推出了資本市場(chǎng)今年的“重中之重”的改革——科創(chuàng)板并試行注冊(cè)制試點(diǎn)，以增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)提高我國(guó)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新能力的服務(wù)水平，支持上海國(guó)際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設(shè)，完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度。目前，證監(jiān)會(huì)及上交所有關(guān)科創(chuàng)板并試行注冊(cè)制的相關(guān)規(guī)則已向市場(chǎng)征求意見，且接近尾聲，市場(chǎng)參與各方就交易制度、上市審核標(biāo)準(zhǔn)、券商配售、持續(xù)督導(dǎo)、T+0等制度給出了意見建議，改革落地為時(shí)不遠(yuǎn)。

在任職的第5天，證監(jiān)會(huì)“三箭齊發(fā)”，一是擬取消“平倉(cāng)線”不得低于130％的統(tǒng)一限制，交由證券公司根據(jù)客戶資信、擔(dān)保品質(zhì)量和公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力，與客戶自主約定最低維持擔(dān)保比例；二是擬放寬證券公司投資成份股、ETF等權(quán)益類證券風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例，減少資本占用，進(jìn)一步支持證券公司遵循價(jià)值投資理念，加大對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的長(zhǎng)期配置力度；三是擴(kuò)大QFII和RQFII投資范圍。這被市場(chǎng)解讀為減少賣盤、增加買盤，引導(dǎo)券商資金入市的信號(hào)。

在任職的第6天，證監(jiān)會(huì)就《證券公司交易信息系統(tǒng)外部接入管理暫行規(guī)定》向社會(huì)公開征求意見，為活躍市場(chǎng)，防范風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序做了準(zhǔn)備。

在任職的第27天，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了修訂后的期貨分類監(jiān)管規(guī)定，就MOM產(chǎn)品、公募基金銷售業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法等征求意見，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)行，引入資管產(chǎn)品，進(jìn)一步增強(qiáng)證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)專業(yè)化投資能力，規(guī)范涉及6億投資者的公募基金銷售行為，夯實(shí)市場(chǎng)運(yùn)行發(fā)展的基礎(chǔ)制度。

改革舉措頻頻，二級(jí)市場(chǎng)“漲”聲相迎。截至2月26日，滬指從1月28日開盤2596.26點(diǎn)以來(lái)，漲至2941.52點(diǎn)，漲幅13.29%；深成指從7641.29點(diǎn)漲至9089.04點(diǎn)，漲幅18.94%；創(chuàng)業(yè)板從1272.37點(diǎn)漲至1546.99點(diǎn)，漲幅21.58%。

連日來(lái)，兩市交易持續(xù)火爆，兩市成交額連續(xù)第二日突破萬(wàn)億元。相比25日，2月26日提前近10分鐘破萬(wàn)億。個(gè)股方面，京東方A、東方財(cái)富、中信證券、中國(guó)平安等4只個(gè)股成交突破百億元。

監(jiān)管理念如何？或面對(duì)七大問(wèn)題

此次亮相市場(chǎng)最關(guān)注的是新主席的執(zhí)政監(jiān)管理念，這將關(guān)系到資本市場(chǎng)的改革方向和改革步伐。

資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變、變中有憂，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的大環(huán)境下，如何打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，市場(chǎng)都期待著這位新掌門人的系統(tǒng)闡述。

當(dāng)前市場(chǎng)迫切想了解的有以下幾個(gè)問(wèn)題：

一是如何看待近期的市場(chǎng)走勢(shì)。年初以來(lái)，A股走出了久違的上漲行情，近期市場(chǎng)漲幅擴(kuò)大，成交量創(chuàng)新高，投資者熱情高漲，如何看到這一輪行情，如何確保市場(chǎng)的平穩(wěn)有序發(fā)展，是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

二是如何推動(dòng)科創(chuàng)板在資本市場(chǎng)平穩(wěn)落地?？苿?chuàng)板并試行注冊(cè)制是資本市場(chǎng)的增量改革，是資本市場(chǎng)服務(wù)新經(jīng)濟(jì)的“試驗(yàn)田”，是撬動(dòng)發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市、投資者適當(dāng)性管理等基礎(chǔ)制度改革的關(guān)鍵。目前相關(guān)規(guī)則的征求意見稿已接近尾聲，下一步如何落實(shí)推進(jìn)？規(guī)則如何進(jìn)一步完善？何時(shí)有首批科創(chuàng)企業(yè)上市？都將成為追蹤熱點(diǎn)。

三是如何平衡好資本市場(chǎng)改革和市場(chǎng)波動(dòng)之間的關(guān)系。資本市場(chǎng)的波動(dòng)和多種因素相關(guān)，政策的松緊、上市公司的極端事件、宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，都會(huì)對(duì)指數(shù)造成影響，要深化改革，也要把握好改革的力度，考慮市場(chǎng)承受力，如何拿捏考驗(yàn)著監(jiān)管藝術(shù)。

四是如何做好資本市場(chǎng)監(jiān)管。每一任證監(jiān)會(huì)主席上臺(tái)伊始，所面臨的市場(chǎng)環(huán)境都不一樣，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，監(jiān)管尺度和市場(chǎng)活躍度如何把握，易會(huì)滿會(huì)如何表述，市場(chǎng)等著答案。

五是如何打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。這是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)資本市場(chǎng)提出的新要求，五個(gè)關(guān)鍵詞指明了市場(chǎng)發(fā)展方向，要規(guī)范就要完善基礎(chǔ)制度，要透明就是要打擊違法違規(guī)，要開放就是要在對(duì)外開放方面邁大步，要有活力就是要完善交易制度，要有韌性就是要健康發(fā)展，如何規(guī)劃如何籌謀需要易會(huì)滿明確。

六是如何處置資本市場(chǎng)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。要堅(jiān)持把防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加突出的位置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，就要做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，如何做好股票質(zhì)押、債券違約、私募基金等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范處置，市場(chǎng)有所期待。

七是如何更好地對(duì)投資者、尤其是中小投資者保護(hù)。1.4億股民，95%以上都是中小投資者，要做好投資者保護(hù)，增強(qiáng)投資者信心，一是要讓投資者在更加公平、公開、公正的市場(chǎng)環(huán)境下參與交易；二是切實(shí)做好投資者保護(hù)工作，將投保工作貫穿監(jiān)管工作始終；三是通過(guò)推進(jìn)中長(zhǎng)期增量資金入市等制度設(shè)計(jì)讓投資者更有獲得感。

國(guó)新辦此次會(huì)議的主題圍繞著“科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制”，以及資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，相信市場(chǎng)關(guān)注的諸多科創(chuàng)板的細(xì)節(jié)問(wèn)題，市場(chǎng)關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題都會(huì)在此次發(fā)布會(huì)上給予回答，易會(huì)滿將如何表現(xiàn)，市場(chǎng)拭目以待。

來(lái)源：券商中國(guó) 記者：程丹