經(jīng)過(guò)二到三輪的問(wèn)詢，科創(chuàng)板進(jìn)入到審議環(huán)節(jié)。

5月27日，上交所發(fā)布了科創(chuàng)板上市委2019年第1次審議會(huì)議公告，將于6月5日（下周三）召開(kāi)第1次審議會(huì)議，審議深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微電子科技（上海）股份有限公司、蘇州天準(zhǔn)科技股份有限公司等3家企業(yè)發(fā)行上市申請(qǐng)。

根據(jù)安排，科創(chuàng)板的發(fā)行上市審核要經(jīng)過(guò)受理、審核問(wèn)詢、上市委審議、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)、發(fā)行上市等五個(gè)環(huán)節(jié)，目前三家公司已走到上市委審議，距離注冊(cè)一步之遙，距離發(fā)行上市僅兩步之遙。

上市委審議將很快的披露上市委審議結(jié)果和現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢問(wèn)題，若通過(guò)審議則需要提交證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，根據(jù)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)注冊(cè)需在20個(gè)工作日內(nèi)完成，但業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)一周內(nèi)注冊(cè)流程就會(huì)搞定。一旦履行了注冊(cè)程序，科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行上市就近在咫尺了。

圖片來(lái)源：上交所網(wǎng)站截圖

關(guān)注點(diǎn)一：正式進(jìn)入審議環(huán)節(jié)

上交所宣布將于下周三審議深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微電子科技（上海）股份有限公司、蘇州天準(zhǔn)科技股份有限公司等3家企業(yè)發(fā)行上市申請(qǐng)。值得注意的是，將審議的企業(yè)，已完成多輪審核問(wèn)詢的回復(fù)和披露，上交所審核機(jī)構(gòu)也于日前召開(kāi)審核會(huì)議，形成了審核報(bào)告和初步審核意見(jiàn)，現(xiàn)按照規(guī)定啟動(dòng)上市委審議程序。后續(xù)，將根據(jù)發(fā)行人問(wèn)詢回復(fù)和審核進(jìn)展，陸續(xù)分次召開(kāi)上市委審議會(huì)議。

其中，深圳微芯生物科技股份有限公司經(jīng)過(guò)了3輪問(wèn)詢，安集微電子科技（上海）股份有限公司、蘇州天準(zhǔn)科技股份有限公司分別經(jīng)過(guò)了2輪問(wèn)詢。

關(guān)注點(diǎn)二：五位上市委委員首次亮相審議

根據(jù)上交所公告，下周三參會(huì)的上市委委員分別為陳瑛明，周芊，陳春艷，郭靂，祝小蘭。

來(lái)看看這五位“考官”的簡(jiǎn)歷：

陳瑛明，男，1964年2月，上海市瑛明律師事務(wù)所首席合伙人；

周芊，女，1977年12月，浙江證監(jiān)局機(jī)構(gòu)監(jiān)管處調(diào)研員；

陳春艷，女，1971年4月，基金業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)；

郭靂，男，1975年8月，北京大學(xué)法學(xué)院黨委書記、副院長(zhǎng)、教授；

祝小蘭，女，1971年2月，德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人。

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)管理辦法》，科創(chuàng)板上市委參與科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核工作，其職責(zé)包括對(duì)上交所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)提交的審核報(bào)告和發(fā)行上市申請(qǐng)文件進(jìn)行審議；對(duì)發(fā)行人提出異議的上交所不予受理、終止審核決定進(jìn)行復(fù)審；對(duì)上交所發(fā)行上市審核工作提供咨詢；以及上交所所規(guī)定的其他職責(zé)。

據(jù)了解，每次審議會(huì)議由5名委員組成，召集人采取輪值制度，委員按抽簽確定，并需滿足相關(guān)專業(yè)和界別結(jié)構(gòu)要求。上市委審議會(huì)議召開(kāi)前，參會(huì)委員撰寫委員工作底稿，并根據(jù)需要提交擬向發(fā)行人問(wèn)詢的問(wèn)題。審議會(huì)議的主要議程包括審核人員匯報(bào)審核情況和初步審核意見(jiàn)、委員發(fā)表意見(jiàn)、委員討論形成合議意見(jiàn)等主要環(huán)節(jié)。上市委審議會(huì)議可根據(jù)情況，要求發(fā)行人和保薦人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢。上市委審議會(huì)議將形成審議意見(jiàn)并經(jīng)參會(huì)委員現(xiàn)場(chǎng)確認(rèn)，上市委問(wèn)詢問(wèn)題和審議結(jié)果將及時(shí)向市場(chǎng)公告。

關(guān)注點(diǎn)三：五“考官”投票，少數(shù)服從多數(shù)原則

在發(fā)行上市審核中，上市委審議會(huì)議是重要環(huán)節(jié)。上交所制定頒布的《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》和《科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)管理辦法》，對(duì)科創(chuàng)板上市委的主要職責(zé)、運(yùn)行機(jī)制和審議方式，做了明確具體規(guī)定。

在發(fā)行上市審核中，上市委主要側(cè)重于對(duì)本所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)出具的審核報(bào)告及發(fā)行上市申請(qǐng)文件進(jìn)行審議，就審核報(bào)告的內(nèi)容和發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)提出的初步審核意見(jiàn)充分討論后進(jìn)行合議，按照少數(shù)服從多數(shù)的原則，形成同意或不同意發(fā)行上市的審議意見(jiàn)。按照規(guī)定，上交所將結(jié)合上市委審議意見(jiàn)，出具同意發(fā)行上市的審核意見(jiàn)或者作出終止發(fā)行上市審核的決定。上交所如作出同意發(fā)行上市的審核意見(jiàn)，將按程序報(bào)送證監(jiān)會(huì)履行發(fā)行注冊(cè)程序；作出終止發(fā)行上市審核決定的，將按規(guī)定終止發(fā)行上市審核程序。

上交所表示，科創(chuàng)板上市委在發(fā)行上市審核中的職責(zé)定位和審議機(jī)制，是按照設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的市場(chǎng)化、法制化改革精神，總結(jié)借鑒境內(nèi)外發(fā)行審核職責(zé)安排利弊得失的實(shí)踐基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)的。相關(guān)具體制度安排，著重考慮了以信息披露為中心的發(fā)行上市審核理念下，交易所上市審核機(jī)構(gòu)審核、上市委審議、證監(jiān)會(huì)發(fā)行注冊(cè)三個(gè)環(huán)節(jié)職責(zé)的有效配置，既要發(fā)揮各自的功能優(yōu)勢(shì)，有機(jī)銜接，也要合理分工，避免不必要的重復(fù)審核。

關(guān)注點(diǎn)四：上市委會(huì)問(wèn)這些問(wèn)題

按照相關(guān)制度規(guī)定，審核企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，首先由交易所審核機(jī)構(gòu)承擔(dān)主體責(zé)任，提出初步審核意見(jiàn)，把好第一道關(guān)口。

上市委首先需要對(duì)交易所審核機(jī)構(gòu)提出的審核報(bào)告和初步審核意見(jiàn)進(jìn)行審議，重點(diǎn)從審核機(jī)構(gòu)的審核問(wèn)詢是否有重大遺漏、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)的回復(fù)是否充分、審核機(jī)構(gòu)初步意見(jiàn)的形成過(guò)程和判斷依據(jù)是否合理，相關(guān)信息披露文件是否有利于市場(chǎng)判斷和投資者決策等角度，發(fā)揮把關(guān)和監(jiān)督作用。在對(duì)交易所審核報(bào)告和初步審核意見(jiàn)進(jìn)行審議中，參與審核的上市委委員對(duì)招股說(shuō)明書等信息披露文件也會(huì)進(jìn)行審閱，提出需要問(wèn)詢發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)、提交上市委會(huì)議討論的問(wèn)題，但需要避免對(duì)發(fā)行人信息披露文件進(jìn)行不必要的全面重復(fù)性審核。

此前，為切實(shí)發(fā)揮科創(chuàng)板上市委作用，保障上市委平穩(wěn)運(yùn)作，近期，上交所舉行了3次上市委全體委員的集體培訓(xùn)和交流研討，強(qiáng)化相關(guān)工作紀(jì)律和廉政要求，制定完善委員會(huì)議事規(guī)則，明確委員提出問(wèn)詢問(wèn)題、撰寫工作底稿等要求，為審議會(huì)議召開(kāi)和委員履職做了較為充分的準(zhǔn)備。上市委將依照法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所相關(guān)規(guī)定獨(dú)立履行職責(zé)，不受任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人的干擾，參會(huì)委員也將嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)回避要求。希望發(fā)行人、保薦人等中介機(jī)構(gòu)、其他相關(guān)單位和個(gè)人自覺(jué)支持上市委委員公正履職，不得直接或間接以不正當(dāng)手段影響上市委委員的專業(yè)判斷，如以不正當(dāng)手段嚴(yán)重干擾上市委委員審議，一經(jīng)查實(shí)，將依法依規(guī)終止發(fā)行上市審核。

關(guān)注點(diǎn)五：科創(chuàng)板現(xiàn)4家中止審核企業(yè)

截至5月27日，科創(chuàng)板中止企業(yè)從此前的九號(hào)智能1家飆升至4家，科前生物、聯(lián)瑞新材、利元亨3家由正中珠江擔(dān)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)度均被迫中止。

目前，科創(chuàng)板共有排隊(duì)企業(yè)112家，已通過(guò)問(wèn)詢90家，已受理18家，中止4家。

正中珠江被立案調(diào)查的沖擊波蔓延到其審計(jì)的科創(chuàng)板IPO企業(yè)中。5月24日，正中珠江審計(jì)的科前生物等3家企業(yè)科創(chuàng)板IPO均被按下暫停鍵。根據(jù)上交所官網(wǎng)消息，科前生物科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)為中止審核。據(jù)了解，科前生物科創(chuàng)板申請(qǐng)?jiān)?月22日獲得受理，并于7日后進(jìn)入問(wèn)詢階段。彼時(shí)，因是首批進(jìn)入問(wèn)詢階段的科創(chuàng)板申請(qǐng)企業(yè)，科前生物曾一度備受市場(chǎng)關(guān)注。但如今，“贏在起跑線”上的科前生物卻中途遭遇中止的尷尬。

與科前生物一樣，當(dāng)日同樣遭到中止審核的科創(chuàng)板申請(qǐng)企業(yè)還有聯(lián)瑞新材以及利元亨。據(jù)悉，利元亨是首批獲得受理的科創(chuàng)板申請(qǐng)企業(yè)之一，公司主要從事智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，為鋰電池、汽車零部件、精密電子等領(lǐng)域提供高端成套智能裝備和工廠自動(dòng)化解決方案。

3家遭遇中止的科創(chuàng)板申請(qǐng)企業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)均為正中珠江。證監(jiān)會(huì)此前通報(bào)，正中珠江作為康美藥業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，涉嫌未勤勉盡責(zé)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

關(guān)注點(diǎn)六：科創(chuàng)板開(kāi)板漸近，技術(shù)準(zhǔn)備日益完善

在企業(yè)加速問(wèn)詢審議的同時(shí)，科創(chuàng)板的技術(shù)準(zhǔn)備也在緊鑼密鼓的進(jìn)行著。

根據(jù)上交所安排，科創(chuàng)板第三次全網(wǎng)測(cè)試已于上周六開(kāi)啟，這次測(cè)試的主要內(nèi)容為驗(yàn)證科創(chuàng)板存托憑證業(yè)務(wù)和科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)（含戰(zhàn)略配售股份）等功能，這些內(nèi)容在前兩次全網(wǎng)測(cè)試中均未覆蓋。

自5月11日科創(chuàng)板進(jìn)行了第一次全網(wǎng)測(cè)試開(kāi)始，此后的每周六，上交所都會(huì)組織各市場(chǎng)參與主體進(jìn)行科創(chuàng)板全網(wǎng)測(cè)試。券商人士透露，通關(guān)測(cè)試或?qū)⒂?月初進(jìn)行，通關(guān)測(cè)試若順利進(jìn)行，就意味著上交所關(guān)于科創(chuàng)板的交易系統(tǒng)已全部準(zhǔn)備就緒。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

券商中國(guó) 程丹