每經記者｜趙李南    每經編輯｜梁梟    

近日，金居建設發(fā)展股份有限公司（以下簡稱金居股份）遞交了招股文件，闖關精選層。

金居股份主營業(yè)務主要包括房屋建筑和基礎設施建設。2017年度～2019年度，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入約6.23億元、6.61億元和8.12億元，同期凈利潤分別約為3450萬元、3871萬元和4597萬元。

《每日經濟新聞》記者注意到，金居股份關于主營業(yè)務結構方面的披露或存在矛盾，相關數(shù)據(jù)勾稽關系無法成立。此外，金居股份還存在向無資質的工程分包、勞務分包供應商采購的情形，存在被認定為“違法分包”的風險。

已完工未結算資產超6億

金居股份的現(xiàn)金流狀況較為一般。2017年度至2019年度，金居股份經營活動產生的現(xiàn)金凈流量分別為1269.73萬元、-3915.99萬元和327.5萬元，均遠低于同期凈利潤。這一現(xiàn)象背后，金居股份存在大額的已完工未結算資產。

截至2020年6月底，金居股份總資產約9.35億元，總負債約6.55億元，資產負債率約70%。而在金居股份的總資產中，占比最大的就是合同資產，約為6.99億元，占總資產比重約75%。其中，金居股份已完工未結算資產約有6.38億元，公司對此計提跌價準備約449萬元。

圖片來源：股轉公司第二輪問詢回復截圖

金居股份表示：“在當前國內建筑行業(yè)整體競爭激烈市場環(huán)境下，報告期內新開工的部分項目發(fā)包方在簽訂合同時約定工程結算前期較低的進度款支付比例，或合同約定按施工項目重要節(jié)點確認已完成工作量，因而工程結算周期加長，導致建造合同形成的已完工未結算資產余額增長。”

主營業(yè)務構成勾稽關系自相矛盾

值得注意的是，之所以金居股份對已完工未結算資產計提跌價準備的比例較小，可能與公司客戶的類型有一定關系。

金居股份在第二輪問詢回復公告中披露了其不同甲方的營業(yè)收入構成。以2019年度為例，在公司總計約8.11億元的收入中，約6.69億元來自“國有或上市類”，約0.75億來自“民營企業(yè)”，約0.67億元來自“政府事業(yè)單位類”。

圖片來源：股轉公司第二輪問詢回復截圖

換一個角度，以金居股份按照主營業(yè)務構成分類看，其主營業(yè)務收入來源又可以分為“房屋建筑”、“基礎設施建設”和“技術服務”三類。以2019年為例，總計約8.12億元的主營業(yè)務收入中，有約7.03億元為“房屋建筑”，約1.08億元為“基礎設施建設”，約28.16萬元為技術服務。

圖片來源：公開發(fā)行說明書（申報稿）截圖

在第二輪問詢回復時，金居股份還單獨披露了“房屋建筑”類業(yè)務的客戶構成。還是以2019年為例，2019年度金居股份的“房屋建筑”類業(yè)務收入總計約7.03億元，其中，“國有或上市類”約5.37億元、“民營企業(yè)”約0.75億元、“政府事業(yè)單位類”約0.91億元。

圖片來源：股轉公司第二輪問詢回復截圖

由此，金居股份的上述披露之間可能出現(xiàn)了“部分大于整體”的邏輯矛盾。據(jù)金居股份披露，2019年度“政府事業(yè)單位類”總收入為0.67億元，“房屋建筑”類業(yè)務收入為整體營業(yè)收入的一部分，而“房屋建筑”類中的“政府事業(yè)單位類”收入?yún)s為0.91億元。

制圖：趙李南

《每日經濟新聞》記者也就為何出現(xiàn)上述矛盾向金居股份發(fā)出了《采訪函》，截至記者發(fā)稿時未得到回應。據(jù)金居股份接聽電話的工作人員表示，他們將在第三輪回復問詢時解釋該問題，在此之前不便對外披露。

值得注意的是，在第三輪問詢中，股轉公司也對此進行了問詢。股轉公司要求金居股份說明出現(xiàn)上述異常情形的原因及合理性，政府事業(yè)單位類項目毛利率水平是否真實、準確，相關收入成本歸集是否合規(guī)，內控是否健全有效。

向無資質的工程分包供應商采購

除了上述問題外，值得注意的是，金居股份還存在向無資質的工程分包供應商、勞務分包供應商采購的情形，以及因違規(guī)將工程轉包給無資質自然人而引發(fā)糾紛的情形。

金居股份在公開發(fā)行說明書中稱：“由于發(fā)行人為建筑施工企業(yè)，建筑施工業(yè)務通常具有施工地域跨度大、工程建設內容多樣、時效性強等特點，發(fā)行人為滿足項目需要，存在向無資質的工程分包、勞務分包供應商采購的情形，前述情形存在被認定為‘違法分包’的風險。”不過公司同時又表示，前述行為不屬于重大違法違規(guī)行為，不會對其持續(xù)經營造成重大不利影響。

2017年度～2019年度金居股份工程無分包資質金額統(tǒng)計

圖片來源：股轉公司第二輪問詢回復截圖

根據(jù)《建筑工程施工發(fā)包與承包違法行為認定查處管理辦法》第十五條規(guī)定，縣級以上人民政府住房和城鄉(xiāng)建設主管部門其行政區(qū)域內發(fā)現(xiàn)的違法分包行為，應當依法進行調查，對認定有違法分包行為的施工單位，將有權依據(jù)《建筑法》第六十七條、《建設工程質量管理條例》第六十二條規(guī)定進行處罰。

金居股份表示，根據(jù)河南省住房和城鄉(xiāng)建設廳2012年4月公布的《建設工程質量管理條例》行政處罰裁量標準規(guī)定，承包單位將承包的工程轉包或者違法分包的，輕微違法行為的表現(xiàn)情形：項目未實施的；一般違法行為的表現(xiàn)情形：項目已實施的；嚴重違法行為的表現(xiàn)情形：項目已實施并造成嚴重危害后果的。公司上述采購所涉項目未發(fā)生工程質量糾紛和安全生產事故，沒有造成嚴重危害后果。根據(jù)前述裁量標準，該行為屬于一般違法行為。

封面圖片來源：攝圖網