每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜張益銘    

7月4日，信泰人壽發(fā)布公告稱，通過傳統(tǒng)賬戶保險責任準備金于二級市場增持華菱鋼鐵69.09萬股股票，占總股本的0.01%。本次權(quán)益變動后，信泰人壽持有華菱鋼鐵股份比例達到5%，觸及舉牌線。

信泰人壽表示，根據(jù)《關(guān)于加強和改進保險資金運用比例監(jiān)管的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2014〕13號）和《關(guān)于優(yōu)化保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2020〕63號）相關(guān)規(guī)定，公司擬對華菱鋼鐵的投資納入權(quán)益類投資管理。

持股比例上升至5%

作為湖南省的國企，華菱鋼鐵是由湖南鋼鐵集團有限公司的前身——湖南華菱鋼鐵集團有限責任公司為主發(fā)起人，聯(lián)合長沙礦冶研究院等單位，經(jīng)湖南省人民政府批準共同發(fā)起成立的股份有限公司，1999年8月在深交所上市。主營業(yè)務(wù)為鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，分別在湖南省湘潭市、婁底市、衡陽市、廣東省陽江市設(shè)有生產(chǎn)基地。

2024年，華菱鋼鐵實現(xiàn)營業(yè)總收入1446.85億元，實現(xiàn)利潤總額41.41億元，凈利潤32億元，歸母凈利潤20.32億元。

信泰人壽就是在這樣的業(yè)績表現(xiàn)下逐步增持華菱鋼鐵的。今年一季度，信泰人壽新進華菱鋼鐵前十大股東榜，以2.01%持股比例位列華菱鋼鐵第四大股東。步入今年二季度后，信泰人壽繼續(xù)增持，逐步將其在華菱鋼鐵的持股比例提升至4.99%。

7月3日，信泰人壽通過傳統(tǒng)賬戶保險責任準備金于二級市場增持華菱鋼鐵69.09萬股股份，交易均價為4.84元/股，占公司總股本的0.01%，由此將其持有的華菱鋼鐵股份比例提升至5%。

報告書顯示，信泰人壽買入華菱鋼鐵的價格區(qū)間為3.88元至5.31元/股。其中，今年3月，信泰人壽以4.88元至5.31元/股的價格買入華菱鋼鐵約1.34億股；今年4月，信泰人壽以4.58元至5.2元/股的價格買入華菱鋼鐵約1.76億股。截至報告書簽署日，信泰人壽在未來12個月內(nèi)有可能進一步增加其在上市公司中擁有的權(quán)益。

對于增持原因，信泰人壽表示，增持是基于對華菱鋼鐵發(fā)展前景的看好及其價值的認可，擬通過本次增持提升對華菱鋼鐵的影響力，支持華菱鋼鐵做強做優(yōu)，并分享華菱鋼鐵未來發(fā)展的長期紅利。

“公司積極響應(yīng)監(jiān)管號召，認真落實新保險國十條等政策要求，在資產(chǎn)端堅持長期投資、穩(wěn)健投資、價值投資策略。”信泰人壽方面對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，舉牌華菱鋼鐵，正是公司基于自身配置需求與標的長期投資價值作出的戰(zhàn)略選擇。公司通過對行業(yè)發(fā)展前景與企業(yè)情況的深度研判，看重華菱鋼鐵資產(chǎn)質(zhì)量良好、戰(zhàn)略規(guī)劃清晰與成長空間廣闊。這一舉措不僅與“長錢長投”、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的政策導向高度契合，也是信泰人壽提升自身投資組合收益的有力舉措。

年內(nèi)險資已舉牌19次

不只是信泰人壽，2024年以來，險資對于資本市場的熱情逐步復蘇，舉牌行為也持續(xù)升溫。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至7月4日，險資年內(nèi)已舉牌19次，涉及15家上市公司。舉牌次數(shù)已接近2024年全年水平，意味著險資入市步伐明顯加快。而從舉牌的標的來看，包括銀行、公用事業(yè)、交通運輸?shù)刃袠I(yè)板塊。

“從資本市場的角度看，保險資金具有期限長和投資風格穩(wěn)健等特性，具有足夠的穩(wěn)定性，是支撐股市持續(xù)健康發(fā)展的重要力量，通過加大保險資金進入股市的力度，有利于減少股市波動，倡導價值投資理念，完善資本市場的功能?！逼杖A永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，從保險公司的角度看，加大對股票資產(chǎn)的配置并長期持有，可以更好落實長期價值投資的理念，并聚焦與長期負債的匹配，實現(xiàn)穿越周期的經(jīng)營。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除險企對上市公司的投資需求外，政策層面也在逐步擴大保險資金長期投資試點范圍，增加試點企業(yè)和資金量，并在考核機制和資本約束規(guī)則上予以優(yōu)惠鼓勵。

例如，此前監(jiān)管部門出臺了實施方案，針對大型國有保險公司的保險資金進入A股的比例和穩(wěn)定性提出了可操作的考核標準，三年到五年周期的考核指標權(quán)重不低于60%，有效推動長期考核機制的落地；金融監(jiān)管總局針對償付能力規(guī)則的調(diào)整，將股票投資的風險因子調(diào)降10%，這對于資本緊張的保險公司是一次松綁，也能推動其釋放更多的資本以支撐進一步加大資金入市的力度。

“本輪舉牌的驅(qū)動因素或主要來自險資增配高息股的需求，保險公司希望通過提升股息收入來增加現(xiàn)金收益?！比A泰證券分析稱，根據(jù)保險公司是否意圖將被舉牌上市公司計入長期股權(quán)投資，舉牌可分為兩大類，兩類舉牌中被投公司呈現(xiàn)不同特征：“集中持股式”舉牌更重視股息，“長股投式”舉牌更重視ROE（凈資產(chǎn)收益率）。

當前，由于我國的股票市場還不夠成熟，波動性相對較高，周瑾也建議，險資的舉牌要特別關(guān)注風險。首先，要做好自身的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，基于資產(chǎn)負債匹配的考慮，秉承長期投資和價值投資理念，科學決策股票的配置比例和倉位；其次，要審慎選擇舉牌標的，優(yōu)先考慮過往分紅穩(wěn)定，公司基本面向好，長期升值潛力大的股票，避免短期炒作的題材，并做好充分的調(diào)研和分析；第三，要提升自身風控能力，從制度、流程、數(shù)據(jù)、模型、考核等方面，夯實投資風控體系，規(guī)范投資行為。

封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝