7月7日，游戲板塊反復活躍，游戲ETF（159869）早盤表現(xiàn)較為震蕩，現(xiàn)小幅微跌，持倉股漲跌互現(xiàn)，冰川網絡、神州泰岳、星輝娛樂等領漲，吉比特、愷英網絡、巨人網絡等跌幅居前。游戲板塊正迎來“基本面持續(xù)改善+政策面邊際寬松+值修復空間顯著+AI技術創(chuàng)新驅動”四重邏輯加持，臨近暑期檔，游戲板塊回暖復蘇動能強勁。

上市游戲公司多款新游表現(xiàn)強勢，暑期檔游戲賽道有望持續(xù)高景氣度，AI+游戲持續(xù)迎積極進展。巨人網絡《超自然行動組》7月4日的版本更新和新時裝上架帶動游戲進入iOS暢銷榜Top10；吉比特新游《杖劍傳說》5月29日上線以來排名穩(wěn)定在Top30，小游戲《道友來挖寶》5月發(fā)布以來排名迅速提升，6月獲得微信小游戲暢銷榜第5名。

AI+游戲方面，愷英投資的全球首款3D-AI智能陪伴應用EVE近期開啟內測，計劃2025年內上線；公司開發(fā)的AI游戲全流程開發(fā)平臺《SOON》預計7月30日開放。展望后續(xù)，重點游戲廠商儲備豐富，三七互娛《斗羅大陸：獵魂世界》定檔7.11上線；愷英網絡有《盜墓筆記：啟程》《斗羅大陸誅邪傳說》《三國：天下歸心》等多款自研產品待上線；完美世界《異環(huán)》6月底開啟二測。

新游周期或帶動基本面持續(xù)向好，游戲板塊估值仍具有向上彈性。伴隨政策平穩(wěn)預期、游戲公司陸續(xù)進入新游周期及AI+游戲的持續(xù)催化，游戲賽道有望實現(xiàn)估值提振和基本面持續(xù)向好。游戲板塊具備AI、內容、商業(yè)化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，反映動漫游戲產業(yè)A股上市公司股票的整體表現(xiàn)，可以關注游戲ETF（159869）布局機會。