開源證券指出，當前半導體周期或進入上行階段，具備從“預期修復”走向“景氣驗證”的條件。相較上輪消費電子驅(qū)動，本輪疊加 AI 算力需求，景氣斜率與需求上限有望提升。全球半導體行業(yè)正處于“成長加速期”的早中階段，AI 需求成為本輪周期核心動能，GPU、HBM 等高端芯片景氣持續(xù)走高，PC、智能手機與汽車等傳統(tǒng)終端溫和修復。政策持續(xù)支持、技術自主化穩(wěn)步推進，AI 鏈條核心環(huán)節(jié)率先受益。半導體行業(yè)兼具成長性與周期性，當前或正處于新一輪上行階段的起點，呈現(xiàn)“牛長熊短”特征。需關注中報兌現(xiàn)與估值切換，警惕政策擾動與供需錯配風險。

半導體設備ETF（159516）跟蹤的是半導體材料設備指數(shù)（931743），該指數(shù)從市場中選取涉及半導體硅片、光刻膠、蝕刻機等關鍵材料及設備研發(fā)生產(chǎn)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導體產(chǎn)業(yè)上游領域相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)聚焦于半導體產(chǎn)業(yè)鏈中的材料與設備環(huán)節(jié)，具有較高的科技含量和成長性特征。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證半導體材料設備主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（019632），國泰中證半導體材料設備主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（019633）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。