每經(jīng)記者｜胥帥    每經(jīng)編輯｜張益銘    

周末的一則重磅消息是寧德時代位于江西的枧下窩礦區(qū)采礦端確認將停產(chǎn)。受此影響，8月11日，以天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)為代表的鋰板塊大漲，盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示有機構買入。突發(fā)事件影響在于該礦區(qū)作為鋰云母供應主產(chǎn)地，供應量不小。

一周前，碳酸鋰期貨價格和現(xiàn)貨價格就出現(xiàn)異動，連續(xù)實現(xiàn)大漲。8月11日，業(yè)內(nèi)人士接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，從國內(nèi)鹽湖、鋰云母礦企的新聞看，供給擴產(chǎn)不如想象中那么簡單。除鋰云母之外，還有國內(nèi)大型鹽湖提鋰企業(yè)目前正在辦理礦證續(xù)期，這也是藏格礦業(yè)之后第二家需要應對鋰采礦證續(xù)期的大型鹽湖提鋰企業(yè)。

突發(fā)消息前市場已大漲

新能源巨頭寧德時代上周末爆大消息，其位于江西的枧下窩礦區(qū)采礦端確認將停產(chǎn)。

8月11日，寧德時代在互動平臺表示，公司在宜春項目采礦許可證8月9日到期后已暫停了開采作業(yè)，正按相關規(guī)定盡快辦理采礦證延續(xù)申請，待獲得批復后將盡早恢復生產(chǎn)，該事項對公司整體經(jīng)營影響不大。

該消息引發(fā)市場鋰板塊大漲，鋰礦雙雄天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)紛紛漲停，融捷股份、雅化集團等跟漲。碳酸鋰期貨主力合約更是封死漲停，價格超過8萬元/噸。

“整個江西云母礦折合碳酸鋰供給量在15萬噸以上，寧德的礦可能占一半左右。鋰云母占全球碳酸鋰當量供應在10%左右??”國內(nèi)一家二線鋰企業(yè)董秘向記者表示，他這段時間一直在關注寧德時代鋰云母礦停產(chǎn)的事，這對行業(yè)是大消息。對于未來預期來講，關鍵是看該鋰礦屬于永久停產(chǎn)，還是延續(xù)礦證后要復產(chǎn)。

他認為寧德時代礦區(qū)停產(chǎn)的標志意義在于鋰礦供給釋放不如業(yè)內(nèi)想象那么簡單，“辦證就比以前難度大，供給釋放難度加大導致行業(yè)邊際成本增加”。另外，他提到目前澳大利亞關停一些鋰礦的產(chǎn)能大概在10萬噸碳酸鋰當量，這些都是低價碳酸鋰出清的一些產(chǎn)能。

一不愿具名的鋰業(yè)分析師向記者表示，寧德時代枧下窩項目年產(chǎn)能折約10萬噸LCE（碳酸鋰當量），其對應的三家冶煉廠在二季度月產(chǎn)量維持在7000噸~8500噸區(qū)間。7月份，受礦區(qū)設備調(diào)試及礦石供應鏈調(diào)整影響，產(chǎn)量小幅回落，但仍保持在較高水平，約占全國冶煉總產(chǎn)量的10%。

實際上，寧德時代鋰云母礦停產(chǎn)之前，上述董秘就發(fā)現(xiàn)了市場價格已經(jīng)在“悄悄跳漲”。“我們對大客戶都是按照月度均價結算，比如這個月供貨的碳酸鋰，會在下個月初來做均價確認和結算。7月31日我們就注意到均價已經(jīng)達到6.7萬元/噸，然后到上周五的8月8日，價格已經(jīng)變成了7.2萬元/噸左右”。

一不愿具名的鋰業(yè)分析師向記者表示，截至2025年8月11日，富寶資訊外購鋰云母提鋰成本約7.6萬元/噸（理論成本），期貨盤面存在一定套?？臻g；而以當前現(xiàn)貨市場電池級碳酸鋰價格看，即期生產(chǎn)利潤仍處于小幅倒掛狀態(tài)，單噸虧損約1200元。

獨家：某萬噸級鹽湖提鋰企業(yè)正在辦理礦證續(xù)期

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這一說法與碳酸鋰期貨主力合約價格階段漲幅一致。比如，在8月6日到8月8日期間，碳酸鋰期貨主力合約價格漲幅就接近20%，彼時期貨價格就達到7.6萬元/噸。

但上述董秘也提到市場需要冷靜，現(xiàn)在還沒法判斷未來鋰價是否能持續(xù)上漲，因為價格上漲后，海外高成本礦山可能會復產(chǎn)。只不過海外高成本礦山的復產(chǎn)與否并不與鋰價一兩日的波動同步，“比如成本在10萬元/噸，之前跌到7萬元/噸停產(chǎn)，就算漲回10萬元/噸，它也不一定會立馬復產(chǎn)。它要看到有持續(xù)穩(wěn)定的利潤空間才會恢復，這都有準備時間”。

突發(fā)消息帶來的趨勢上漲卻足夠讓人“沉醉”，一鋰電首席分析師向記者表示：“預計影響時間持續(xù)3個月，實際影響多久未知??默默做多罷了”。另一大型鋰企總經(jīng)理則表示，盡管公司的礦有一部分來自鋰云母，但碳酸鋰的生產(chǎn)基地仍然在正常運行。

目前全球鋰資源供應的主要來源包括鋰輝石、鋰鹽湖、鋰云母和透鋰長石等。據(jù)統(tǒng)計，2023年全球鋰資源供給總量（包括鋰礦供給部分和鋰鹽湖供給部分）為104.78萬噸LCE，較2022年供給總量增加34.8%，鋰輝石、鋰鹽湖和鋰云母供應分別占總量的52%、41%和7%。其中格林布什和SQM阿塔卡馬鹽湖為全球最大的在產(chǎn)鋰礦和鋰鹽湖項目。我國鹽湖鋰資源占鋰總量85%以上，主要集中在青海和西藏地區(qū)。

2025年7月，據(jù)富寶資訊數(shù)據(jù)，國內(nèi)鋰云母提鋰產(chǎn)量約1.9萬噸，占當月全國碳酸鋰冶煉總產(chǎn)量的27%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪多位鋰業(yè)人士了解到，寧德時代礦區(qū)停產(chǎn)背后涉及的礦證續(xù)期不是個案，作為國內(nèi)鹽湖提鋰主產(chǎn)區(qū)的青海早有案例出現(xiàn)。比較知名的是藏格礦業(yè)，旗下鋰業(yè)公司格爾木藏格鋰業(yè)有限公司開采鋰資源被政府叫停，公司表示在推動察爾汗鹽湖采礦證的順利變更與續(xù)期。更早要追溯到2023年，察爾汗鹽湖的另一巨頭鹽湖股份也變更了采礦證許可，增加了氯化鋰礦種。

8月11日，《每日經(jīng)濟新聞》記者還獨家獲悉，青海省除察爾汗鹽湖之外，還有一家萬噸級鹽湖提鋰企業(yè)正在辦理采礦證續(xù)期。記者查詢其礦證發(fā)現(xiàn)，有效期限的截止時間是在今年2月。

相比鹽湖股份、藏格礦業(yè)面臨新增“鋰”礦種問題，這家鋰企的采礦證本身就包含了鋰、鉀等礦種?！拔覀円呀?jīng)向有關部門報（材料），礦證（續(xù)期）沒有問題。”公司高管向記者表示。

上述分析師表示，短期內(nèi)，寧德關聯(lián)冶煉廠的原料庫存預計仍能維持生產(chǎn)，枧下窩項目暫停開采對實際供應量的即時沖擊有限，影響更多體現(xiàn)在情緒層面。中期，考慮到近期部分輝石提鋰產(chǎn)線有復產(chǎn)和提產(chǎn)行為，預計8月份國內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)量有望保持平穩(wěn)或小幅增長。然而，輝石產(chǎn)線產(chǎn)量提升空間存在一定上限，進入9至10月，疊加枧下窩停產(chǎn)影響的傳導，預計國內(nèi)碳酸鋰月度產(chǎn)量將呈現(xiàn)收緊態(tài)勢，月度供需平衡可能趨于緊張，“后續(xù)價格走勢需觀察實際需求與供應的匹配程度，以及礦證合規(guī)風險的持續(xù)性，9月30日的儲量核查截止日期或是一個關鍵時間節(jié)點”。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 胥帥 攝