【市場(chǎng)復(fù)盤】

8月12日，截至收盤，上證指數(shù)上漲0.50%收于3665.92點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)“七連陽(yáng)”，再創(chuàng)年內(nèi)新高，AI產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，光模塊、GPU、服務(wù)器等概念指數(shù)領(lǐng)漲市場(chǎng)?？苿?chuàng)人工智能ETF華夏（589010）收漲2.66%，盤中最大漲幅一度達(dá)3.16%，凈值創(chuàng)近60個(gè)交易日新高。持倉(cāng)股方面，第一大權(quán)重股寒武紀(jì)收獲20%漲停，市場(chǎng)突破3500億元；芯原股份暴漲9.24%，石頭科技、優(yōu)刻得等跟漲。機(jī)器人ETF（562500）收跌0.42%，盤中跌幅持續(xù)收窄，小幅回調(diào)蓄勢(shì)待發(fā)。持倉(cāng)股方面，信捷電氣領(lǐng)漲3.75%；奧比中光領(lǐng)跌5.80%，華東數(shù)控、夏廈精密、景業(yè)智能跌幅超3%。流動(dòng)性方面，當(dāng)日成交總額10.04億元，換手6.25%，量能較前兩個(gè)交易日小幅擴(kuò)大，市場(chǎng)逢調(diào)整買入布局，單日獲超2億元資金凈流入。

【熱點(diǎn)要聞】

1. 據(jù)宇樹官方公眾號(hào)，公司將參賽于8月14日至17日召開的首屆世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)。屆時(shí)除宇樹團(tuán)隊(duì)外，還將有多支其他團(tuán)隊(duì)使用宇樹機(jī)器人硬件參賽（使用他們自研的算法），因賽事項(xiàng)目緊湊較多，宇樹自身僅參與部分，而非參與全部項(xiàng)目。

2. 8月12日，華為正式發(fā)布AI推理創(chuàng)新技術(shù)UCM（推理記憶數(shù)據(jù)管理器）。據(jù)了解，作為一款以KV Cache為中心的推理加速套件，UCM融合了多類型緩存加速算法工具，分級(jí)管理推理過程中產(chǎn)生的KV Cache記憶數(shù)據(jù)，可擴(kuò)大推理上下文窗口，實(shí)現(xiàn)高吞吐、低時(shí)延的推理體驗(yàn)，降低每Token推理成本。

3. 人工智能初創(chuàng)公司Perplexity在美東時(shí)間8月12日向谷歌提出，以345億美元收購(gòu)其Chrome瀏覽器業(yè)務(wù)，試圖在全球互聯(lián)網(wǎng)搜索領(lǐng)域?qū)@家科技巨頭發(fā)起正面挑戰(zhàn)。該報(bào)價(jià)已獲得多家大型風(fēng)險(xiǎn)投資基金全額支持，遠(yuǎn)高于Perplexity當(dāng)前約180億美元的估值。

【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

中金公司認(rèn)為，在“DeepSeek創(chuàng)新熱”過后，我們看到全球各大模型廠商在2Q25正以更快的節(jié)奏將更強(qiáng)能力的產(chǎn)品推向市場(chǎng)；用戶側(cè)，token的加速消耗也推動(dòng)著算力需求持續(xù)提升。3Q25，隨著備受關(guān)注的GPT-5問世，我們認(rèn)為全球領(lǐng)先水平大模型有望進(jìn)入密集發(fā)布期，進(jìn)而撬動(dòng)市場(chǎng)情緒步入新的焦點(diǎn)時(shí)刻，再次重申對(duì)算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機(jī)會(huì)的看好。

【熱門ETF】

機(jī)器人ETF（562500）是全市場(chǎng)唯一規(guī)模破百億、流動(dòng)性最佳、覆蓋中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈最全的機(jī)器人主題ETF，助力投資者一鍵布局中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)。

科創(chuàng)人工智能ETF華夏（589010）是機(jī)器人的大腦，20%漲跌幅+中小盤彈性，捕捉AI產(chǎn)業(yè)“奇點(diǎn)時(shí)刻”