近期，A股市場熱點輪動不斷，市場成交實現(xiàn)高增。“牛市旗手”證券ETF（512880）早盤上漲超2.6%，資金搶籌，近10日凈流入超12億元！

8月14日，A股成交額攀升至2.3萬億，成為A股歷史上第28個成交額突破兩萬億的交易日。

近期，國內(nèi)市場杠桿及活躍資金有所回暖。西部證券觀察到高凈值投資者正在跑步入市。目前入市的是高凈值投資者，包括私募、杠桿資金和游資。去年“924”行情以來，機構(gòu)開戶數(shù)明顯擴張，而個人開戶擴張幅度有限，機構(gòu)中，私募備案規(guī)模和存續(xù)規(guī)模都在顯著增加。7月以來杠桿資金日均流入55億，當(dāng)前融資余額突破2萬億，創(chuàng)2015年以來新高。近期龍虎榜游資席位交易活躍，凈流入額僅次于2015年。（數(shù)據(jù)來源：ifind，西部證券）

居民儲蓄提升為增量資金入市奠定基礎(chǔ)。截至6月末，國內(nèi)總儲蓄余額從20年末的93萬億元增至162萬億元，考慮到居民超額儲蓄占比升至高位以及儲蓄定期化的積累，未來存款活化、儲蓄向投資的轉(zhuǎn)移仍有較大空間。月度開戶數(shù)較低點已穩(wěn)定提升，有望催化“慢牛”。政策引導(dǎo)中長期資金持續(xù)入市，結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨拐點，低利率及資產(chǎn)荒下，險資、理財、公募的權(quán)益類占比均有望觸底回升。增量資金接力入市打開券商經(jīng)紀(jì)、兩融、資管、投行等業(yè)務(wù)的增長空間，證券行業(yè)有望進入新一輪增長期。

中長期資金持續(xù)入市受到政策持續(xù)驅(qū)動。2025年1月，《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》明確了穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例的具體安排，每年至少為A股新增數(shù)千億的長期資金。對公募基金，明確公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%。對商業(yè)保險資金，力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股，力爭保險資金投資股市的比例在現(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)穩(wěn)步提高。據(jù)廣發(fā)證券非銀團隊測算，預(yù)計2025新增入市資金可達約5000億元。

隨著資本市場逐步回暖，中國經(jīng)濟整體正邁入新舊動能轉(zhuǎn)換的重要時間節(jié)點。在房地產(chǎn)市場行情不明確的大背景下，如果股市的“財富效益”逐步加強，行情初期的“牛市旗手”證券產(chǎn)業(yè)投資機遇不容忽視，建議關(guān)注全市場規(guī)模最大、流動性最好的證券ETF（512880）把握投資機遇。

注：數(shù)據(jù)來源：ifind，截至2025年8月14日，證券ETF規(guī)模為357.16億，在同類21只產(chǎn)品中排名第一。

風(fēng)險提示：如提及個股僅供分析參考，不構(gòu)成任何投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未 來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。提及股票型基金預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于 混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。相關(guān)股票型基金為指數(shù)型基金，跟蹤對應(yīng)標(biāo)的指數(shù)，其風(fēng)險收益特征與標(biāo)的 指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險收益特征相似。提及債券基金預(yù)期收益及風(fēng)險水平低于股票基金、混合基金，高于貨幣市 場基金。相關(guān)債券基金為指數(shù)型基金，其風(fēng)險收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險收益特征相似。提及商品型 基金主要投資對象為黃金現(xiàn)貨合約，預(yù)期風(fēng)險收益水平與黃金資產(chǎn)相似，不同于股票基金、混合基金、債券基金和貨幣 市場基金。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您詳閱基金法律文件，關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。