8月19日早盤，A股三大指數(shù)集體上漲。盤面上，光模塊CPO、光通信、稀土等概念板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲。近期熱度較高的云計(jì)算50ETF（516630）一度漲超1%，持倉股中，新易盛、中際旭創(chuàng)、潤和軟件、稅友股份、漢得信息、科華數(shù)據(jù)等領(lǐng)漲，其中新易盛一度漲超7%。

華創(chuàng)證券指出，整體來看，通信海外算力產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展持續(xù)提速，在算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，預(yù)計(jì)光模塊市場有望維持高景氣度，重點(diǎn)推薦中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛。此外建議關(guān)注液冷方向。預(yù)計(jì)隨著英偉達(dá)GB200到GB300進(jìn)入量產(chǎn)交付，冷板用量將進(jìn)一步提升。

銀河證券認(rèn)為，AI數(shù)據(jù)中心架構(gòu)演進(jìn)拉動(dòng)高端光模塊需求，行業(yè)長期成長動(dòng)能強(qiáng)勁：根據(jù)市場LightCounting預(yù)測，2024年全球以太網(wǎng)光模塊市場規(guī)模有望達(dá)到100億美元，同比大增近100%；2025年增速仍將保持在50%左右，隨后五年將進(jìn)入相對穩(wěn)定階段，年復(fù)合增長率預(yù)計(jì)維持在15%至18%。技術(shù)演進(jìn)方面，800G和1.6T時(shí)代以可插拔光模塊為主流，但面向3.2T時(shí)代的高密度部署，LPO與CPO等新型技術(shù)路徑正逐步成熟，CPO有望成為構(gòu)建Scale-up多機(jī)架系統(tǒng)的關(guān)鍵方案。整體來看，AI數(shù)據(jù)中心架構(gòu)演進(jìn)將持續(xù)拉動(dòng)高端光模塊需求，為行業(yè)帶來長期成長動(dòng)能。

北美云廠商資本開支持續(xù)擴(kuò)張，顯示AI算力需求強(qiáng)勁，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。