每經(jīng)編輯｜彭水萍

8月26日，現(xiàn)金流ETF（159399）午后上攻，盤中漲超1%，迎來五連陽(yáng)！大中市值風(fēng)格“現(xiàn)金牛”投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注！

聚焦大中市值風(fēng)格“現(xiàn)金牛”，指數(shù)漲幅及最大回撤均優(yōu)于同類

現(xiàn)金流ETF（159399）聚焦大中市值風(fēng)格“現(xiàn)金牛”，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，標(biāo)的指數(shù)富時(shí)現(xiàn)金流指數(shù)相對(duì)同類指數(shù)，規(guī)模、分紅、盈利風(fēng)格突出，具有典型的大中市值風(fēng)格。

從當(dāng)前宏觀環(huán)境來看，自由現(xiàn)金流高，其實(shí)往往是經(jīng)濟(jì)有一定下行趨勢(shì)的時(shí)候，這時(shí)企業(yè)會(huì)收縮資本開支，就會(huì)有很多自由現(xiàn)金流在賬上。那么經(jīng)濟(jì)往下走的過程中，理論上來說，應(yīng)該是大中企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)。因此，大中市值暴露的現(xiàn)金流ETF（159399）可能更能體現(xiàn)“現(xiàn)金牛”的優(yōu)勢(shì)。

從現(xiàn)金流ETF（159399）上市以來（2025/2/27-2025/8/25）業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況來看，現(xiàn)金流ETF（159399）漲幅達(dá)15.87%，好于同期滬深300漲幅（12.86%）。

從跟蹤指數(shù)來看，富時(shí)現(xiàn)金流指數(shù)（888888）較同類現(xiàn)金流指數(shù)及紅利指數(shù)同期漲幅較高、最大回撤較少，夏普比更好，具有相對(duì)更好的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

低利率時(shí)代下，現(xiàn)金流ETF（159399）“可月月評(píng)估分紅”

當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)寬松，一年期定期存款利率已經(jīng)下破1%。在美聯(lián)儲(chǔ)或進(jìn)入降息通道、國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性易松難緊。對(duì)比而言，高股息資產(chǎn)配置價(jià)值凸顯。

“可月月評(píng)估分紅”的ETF基金也在嶄露頭角。聚焦自由現(xiàn)金流策略的現(xiàn)金流ETF(159399)踐行月月評(píng)估分紅機(jī)制，基金合同中設(shè)置了分紅條款，基金管理人可每月進(jìn)行評(píng)估及收益分配，在符合基金分紅條件下，可安排收益分配，目前已連續(xù)6次分紅。

關(guān)注“大中市值+央國(guó)企+充?，F(xiàn)金流”機(jī)會(huì)，布局現(xiàn)金流ETF（159399）

從宏觀角度來看，當(dāng)前寬松貨幣政策使得利率處于下行通道，債券收益率隨之下降。在這種情況下，高自由現(xiàn)金流資產(chǎn)因經(jīng)營(yíng)質(zhì)量較高和股息率相對(duì)穩(wěn)定等特點(diǎn)，配置價(jià)值愈發(fā)凸顯。疊加新“國(guó)九條”、市值管理等政策鼓勵(lì)上市公司分紅，自由現(xiàn)金流充沛的大中市值公司有能力也有動(dòng)力提高分紅比例，這將增加投資者的回報(bào)，提升現(xiàn)金流資產(chǎn)的吸引力。

往后看， “大中市值+央國(guó)企+充?，F(xiàn)金流”有望成為后市投資主線之一?，F(xiàn)金流ETF（159399）作為持有現(xiàn)金流狀況良好、股息率、股價(jià)走勢(shì)和盈利能力都相對(duì)穩(wěn)定的公司組合，攻守兼?zhèn)?/strong>，感興趣的投資者可以關(guān)注。