每經(jīng)記者｜曾子建    每經(jīng)編輯｜袁東    

今日（9月2日）A股高位調(diào)整，也引發(fā)港股市場(chǎng)短線震蕩。截至收盤，恒生指數(shù)報(bào)25496.55點(diǎn)，下跌120.87點(diǎn)，跌幅0.47%；恒生科技指數(shù)報(bào)5728.46點(diǎn)，下跌70.50點(diǎn)，跌幅1.22%。

盡管大盤疲弱，但港股機(jī)器人概念股逆勢(shì)走強(qiáng)。微創(chuàng)機(jī)器人-B漲超12%、德昌電機(jī)控股漲超8%，首程控股、優(yōu)必選、越疆等都有不錯(cuò)漲幅。

業(yè)內(nèi)指出，今日不僅港股機(jī)器人板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，A股機(jī)器人概念股同樣表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，這與市場(chǎng)一則重磅傳聞?dòng)嘘P(guān)。

消息稱，某機(jī)器人龍頭上市公司今天應(yīng)該與特斯拉舉行了會(huì)議，特斯拉對(duì)明年的產(chǎn)能給出了非常樂觀的指引。傳聞還稱，特斯拉要求該公司明年一季度做好產(chǎn)能爬坡的準(zhǔn)備，明年三季度單周產(chǎn)能可能達(dá)1萬臺(tái)。分析指出，若傳聞屬實(shí)，這個(gè)指引的影響會(huì)很大。不過，目前這則傳聞尚未被有關(guān)方面證實(shí)。

而在今日，特斯拉在X平臺(tái)發(fā)布“宏圖計(jì)劃4（Master Plan Part IV）”，提出通過電動(dòng)汽車、能源產(chǎn)品和人形機(jī)器人等技術(shù)，推動(dòng)全球向可持續(xù)豐裕社會(huì)轉(zhuǎn)型。該公司強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新和自主技術(shù)的重要性，致力于通過技術(shù)解決實(shí)際問題，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人類繁榮，最終實(shí)現(xiàn)資源無限增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展的未來。

東方證券認(rèn)為，海外人形機(jī)器人即將落地，板塊的確定性有望上升。此前，市場(chǎng)看到較多零部件公司紛紛推出人形機(jī)器人產(chǎn)品，因此擔(dān)憂市場(chǎng)格局的不確定性，隨著特斯拉V3機(jī)器人的落地，技術(shù)路線和供應(yīng)鏈有望在Q4收斂，并為板塊注入確定性。特斯拉V3機(jī)器人有望于Q4落地。此外，特斯拉Q2財(cái)報(bào)電話會(huì)明確機(jī)器人進(jìn)展節(jié)奏，馬斯克表示第三代人形機(jī)器人Optimus原型將在3個(gè)月內(nèi)完成，并計(jì)劃在2026年初開始生產(chǎn)，目標(biāo)未來5年內(nèi)產(chǎn)量達(dá)到每月10萬臺(tái)。

板塊聚焦：

其他板塊方面，醫(yī)美板塊、智能家居板塊、連鎖酒店等小眾板塊逆勢(shì)反彈。重要板塊中，中資銀行股成為避風(fēng)港，農(nóng)行、光大、招行、浙商、建行、中信銀行等，漲幅都超過1%。

此外，中資券商股表現(xiàn)不佳，除了中州證券和招商證券外，其余個(gè)股全線下跌。其中，東方證券、興證國際、國泰君安國際等跌幅超過4%。

科網(wǎng)股方面，昨日大漲的阿里巴巴，今日高開低走，最終回落1.75%。此外，京東、美團(tuán)、騰訊也小幅回落。半導(dǎo)體方面，中芯國際跌超4%。

中泰證券研報(bào)指出，從公募基金數(shù)據(jù)來看，傳統(tǒng)賽道的反彈，對(duì)港股科技股形成資金分流效應(yīng)。盡管如此，港股因其估值優(yōu)勢(shì)和稀缺資產(chǎn)成為資金青睞的對(duì)象，港股科技股的熱度依舊不減。

后市研判：

今日港股市場(chǎng)的調(diào)整，與A股殺跌有關(guān)。投資者普遍擔(dān)心，A股是否過熱，后市港股漲勢(shì)能否延續(xù)。

大摩最新觀點(diǎn)指出，當(dāng)前A股市場(chǎng)面臨的三大核心議題：存款搬家、監(jiān)管態(tài)度與市場(chǎng)敘事。

雖然經(jīng)濟(jì)基本面仍存挑戰(zhàn)，但市場(chǎng)敘事正在改善，投資者關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向潛在政策催化劑和提振內(nèi)需的可持續(xù)措施。另據(jù)市場(chǎng)流傳的大摩最新投資策略會(huì)紀(jì)要顯示，該行認(rèn)為股市并未全面過熱。

中原證券認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)正處于內(nèi)外政策利好交織、流動(dòng)性充裕的有利環(huán)境。

市場(chǎng)資金面呈現(xiàn)明顯改善跡象，銀行間市場(chǎng)資金利率平穩(wěn)，滬深兩市成交金額連續(xù)多日突破2萬億元。全球配置資金凈流入A股市場(chǎng)，居民儲(chǔ)蓄正在加速向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，形成持續(xù)的增量資金來源。美聯(lián)儲(chǔ)釋放降息信號(hào)，全球流動(dòng)性預(yù)期寬松，美元走弱利于外資回流A股。國內(nèi)促消費(fèi)、穩(wěn)地產(chǎn)政策持續(xù)發(fā)力，市場(chǎng)有望延續(xù)8月以來的上漲態(tài)勢(shì)。

預(yù)計(jì)短期A股市場(chǎng)以穩(wěn)步震蕩上行為主，仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外盤的變化情況。

信達(dá)證券指出，中美雙方同意延長(zhǎng)5月中旬達(dá)成的90天關(guān)稅協(xié)議，同時(shí)美國與更多國家達(dá)成協(xié)議，關(guān)稅戰(zhàn)局勢(shì)緩和。另外，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在全球央行年會(huì)上表示，風(fēng)險(xiǎn)平衡轉(zhuǎn)變可能需要調(diào)整政策立場(chǎng)， 減息預(yù)期升溫。另一方面，內(nèi)地上半年經(jīng)濟(jì)較預(yù)期中平穩(wěn)，現(xiàn)階段加推經(jīng)濟(jì)刺激方案的意愿不大，企業(yè)盈利改善有限。港股大市成交活躍，風(fēng)險(xiǎn)偏好尚算積極，資金于不同板塊輪動(dòng)。預(yù)期大市繼續(xù)高位整固，恒指短期阻力參考26000點(diǎn)。

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