隨著權(quán)益市場(chǎng)趨熱，行情日漸活躍，養(yǎng)老FOF產(chǎn)品的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)在當(dāng)前市況中再次光澤倍顯。這其中，華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF A（007255）以近一年13.04%的收益率、同類基金排名前1/4的水準(zhǔn)*，進(jìn)入了許多投資者的重點(diǎn)關(guān)注list并獲得認(rèn)可。

注：業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2025.8.29，近1年同類排名19/80，基金分類標(biāo)準(zhǔn)為：銀河證券基金三級(jí)分類-養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF（權(quán)益資產(chǎn)0-30%）（A類）。相關(guān)數(shù)據(jù)已獲托管行復(fù)核。

業(yè)界人士指出，F(xiàn)OF基金的突出優(yōu)勢(shì)是可以開展大類資產(chǎn)配置， 而養(yǎng)老產(chǎn)品一般風(fēng)險(xiǎn)收益特征相對(duì)穩(wěn)健，因此養(yǎng)老FOF基金一方面細(xì)水長(zhǎng)流，能做到“歲月?lián)崛诵摹保涣硪环矫嬖诨鹌跫s的范圍內(nèi)，又可隨“市”而動(dòng)，讓投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益更具性價(jià)比。2024年下半年以來，以華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF(A類 007255；Y類017271）為代表的一批養(yǎng)老FOF產(chǎn)品即依托有效的資產(chǎn)配置，并把握住主要資產(chǎn)市場(chǎng)的系統(tǒng)性機(jī)遇，呈現(xiàn)出靚麗的凈值上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，為廣大投資人做好資產(chǎn)儲(chǔ)備、向安樂晚年過渡提供了良好選擇。

精選優(yōu)秀基金，近1年回報(bào)13.04%

作為一只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF產(chǎn)品，華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF(A類 007255；Y類017271）在投資過程中以控制最大回撤及波動(dòng)率為目標(biāo)，設(shè)定了“最大回撤” 分位數(shù)警戒線機(jī)制，并通過風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)模型構(gòu)建由“股基+債基+商品類基金”等多種基金資產(chǎn)組成的“低波動(dòng)、低回撤” 基金組合，其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“中證800 指數(shù)收益率×20%＋上證國(guó)債指數(shù)收益率×80%” 。

截至2025.8.29，華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF A（007255）的基金凈值為1.3315元，近1年投資回報(bào)達(dá)到13.04%，在同類養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF基金中業(yè)績(jī)穩(wěn)居前1/4，基金自2019.4.25成立以來的年化收益率也達(dá)到了4.61%。同時(shí)，根據(jù)銀河證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，同期（截至2025.8.29）華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF Y（017271）的凈值也達(dá)到1.3540元，今年以來（2025.1.1-2025.8.29）其凈值增長(zhǎng)率在303只Y份額的養(yǎng)老基金中穩(wěn)居前1/10業(yè)績(jī)陣營(yíng)*。

注：華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF A（007255）業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)截至2025.8.29，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源于：銀河證券、華寶基金。近1年同類排名19/80，基金分類標(biāo)準(zhǔn)為：銀河證券基金三級(jí)分類-養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF（權(quán)益資產(chǎn)0-30%）（A類）。相關(guān)數(shù)據(jù)已獲托管行復(fù)核。根據(jù)銀河證券《個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)績(jī)展示周報(bào)表》，截至2025.8.29，華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF Y（017271）今年以來的凈值增長(zhǎng)率為7.8025%，在303只Y份額個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品中投資回報(bào)排在第29位。

孫夢(mèng)祎  華寶基金養(yǎng)老金部總經(jīng)理助理

優(yōu)秀的業(yè)績(jī)體現(xiàn)出華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理孫夢(mèng)祎在資產(chǎn)配置框架上的細(xì)致維度，亦驗(yàn)證了他通過獨(dú)特的“定性為主、定量為輔”方法來深度穿透性挖掘優(yōu)秀基金經(jīng)理，這樣一種投資方法論的有效性?；饦I(yè)界人士指出，孫夢(mèng)祎是華寶基金養(yǎng)老金部總經(jīng)理助理，他于2021年加入華寶基金，在此之前，曾在國(guó)內(nèi)頭部券商資管從事FOF投研工作，并曾擔(dān)任多家金融機(jī)構(gòu)FOF投資顧問。他擅長(zhǎng)多頭類策略研究與投資，并善于把握行業(yè)板塊輪動(dòng)。在基金產(chǎn)品的投資與選擇上，孫夢(mèng)祎擁有深厚的基金經(jīng)理調(diào)研經(jīng)驗(yàn)，煉就了獨(dú)到的選基思路，過往曾多次挖出優(yōu)秀黑馬基金，在市場(chǎng)上形成了“穿透型基金獵手”的美譽(yù)。他在基金選擇上的“一雙銳眼”，既與華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF的投資框架有關(guān)，也與他對(duì)行業(yè)、個(gè)股的深度認(rèn)知、深厚積淀有著較密切聯(lián)系。

債市等待更明確信號(hào)，權(quán)益聚焦科技成長(zhǎng)

在銀河證券對(duì)于基金的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中，華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF(A類 007255；Y類017271）被歸類為權(quán)益資產(chǎn)比例在0-30%范圍內(nèi)的養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF（基金三級(jí)分類）。根據(jù)華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF的2025年二季報(bào)，在今年二季度中，該基金的運(yùn)作上對(duì)“權(quán)益?zhèn)}位略微調(diào)整以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”，配置上A 股以銀行紅利、金融、科技為主，海外以納指科技為主，商品以黃金持倉(cāng)為主，債券以短久期債券基金為主。

華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF的多元資產(chǎn)配置情況

資料來源：基金定期報(bào)告，截至2025.6.30，以上基金資產(chǎn)配置內(nèi)容根據(jù)基金最新定期報(bào)告中持倉(cāng)情況分析得出，僅供參考，不代表基金管理人任何投資建議，不代表基金持倉(cāng)信息或交易方向。投資策略請(qǐng)以基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件為準(zhǔn)。

今年以來，隨著基金凈值逐漸走高，不少投資者非常關(guān)注華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF(A類 007255；Y類017271）基金經(jīng)理對(duì)于各類資產(chǎn)市場(chǎng)的最新看法。就此，孫夢(mèng)祎分析指出，A股市場(chǎng)整體樂觀，牛市氛圍持續(xù)升溫，但也需警惕后續(xù)止盈壓力，若未出現(xiàn)明顯放量加速上漲，則市場(chǎng)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。在權(quán)益資產(chǎn)中，他重點(diǎn)看好國(guó)產(chǎn)算力與AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈，包括半導(dǎo)體、光刻機(jī)、FAB環(huán)節(jié)及AI芯片，邏輯在于三四季度行業(yè)催化密集、流動(dòng)性充裕。他同時(shí)也認(rèn)為，軟件、計(jì)算機(jī)、科創(chuàng)50等方向突破關(guān)鍵阻力位，賠率空間也許較大，或可考慮關(guān)注。

孫夢(mèng)祎認(rèn)為，債市短期震蕩偏弱，盡管經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱理論上利好債市，但市場(chǎng)對(duì)利多反應(yīng)有限，銀行承接力不足，贖回壓力仍在，因此建議等待更明確的做多信號(hào)。商品與海外市場(chǎng)方面，孫夢(mèng)祎則指出，黃金受降息預(yù)期支撐偏強(qiáng)，港股與A股聯(lián)動(dòng)增強(qiáng)，美股在貨幣政策鴿派預(yù)期下或許延續(xù)反彈。

整體而言，他表示，接下來在權(quán)益市場(chǎng)中將聚焦科技成長(zhǎng)主線，保持對(duì)債市的謹(jǐn)慎，關(guān)注海外流動(dòng)性變化對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)影響。

注：基金經(jīng)理觀點(diǎn)截至2025.8.29，僅代表當(dāng)時(shí)觀點(diǎn)，今后可能發(fā)生改變，僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議或保證。文中所涉及個(gè)股僅為展示，任何情況下不作為對(duì)任何人的投資建議。投資有風(fēng)險(xiǎn)。投資前請(qǐng)仔細(xì)參閱本材料文末所附風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容。

智享稅“優(yōu)” ， 養(yǎng)老無“憂”

隨著未雨綢繆、加強(qiáng)養(yǎng)老保障的意識(shí)在公眾中不斷普及提升，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品正起步走向千家萬(wàn)戶。

華寶基金是公募基金業(yè)內(nèi)養(yǎng)老業(yè)務(wù)的先行者之一：2022年11月，華寶穩(wěn)健養(yǎng)老（FOF） Y（017271）成為業(yè)內(nèi)首批“Y份額”個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品；2024年12月，華寶中證A100ETF聯(lián)接Y（022926）成為獲批納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄的首批權(quán)益類指數(shù)基金。目前公司擁有一支具備國(guó)際化視野的養(yǎng)老金及FOF精英投資團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員在宏觀研究、資產(chǎn)配置、量化風(fēng)險(xiǎn)、資金實(shí)盤運(yùn)作等多方面積淀深厚，支持了業(yè)務(wù)穩(wěn)健前行。

華寶基金作為投研專業(yè)能力突出的公募基金大廠，目前管理資產(chǎn)規(guī)模已超三千億元。截至2025年6月末，華寶基金已累計(jì)服務(wù)客戶6412萬(wàn)戶，公司旗下公募基金產(chǎn)品累計(jì)為基金持有人盈利達(dá)832億元、累計(jì)分紅達(dá)594億元（含紅利再投資）。憑借為基金持有人創(chuàng)造的長(zhǎng)期豐厚回報(bào)，華寶基金在“第二十屆中國(guó)基金業(yè)金牛基金獎(jiǎng)”評(píng)選中榮獲“金牛卓越回報(bào)獎(jiǎng)”這一公司大獎(jiǎng)。2025年7月，華寶基金獲評(píng)天相投顧“基金管理人綜合評(píng)級(jí)”5A最高評(píng)級(jí)（3年期）和“基金管理人主動(dòng)債券評(píng)級(jí)”5A最高評(píng)級(jí)（3年期）（截至2025.6.30），其權(quán)益和固收投資專業(yè)能力廣受業(yè)界認(rèn)可。

注：規(guī)模、客戶、盈利、分紅數(shù)據(jù)來源于基金定期報(bào)告、華寶基金、Wind，統(tǒng)計(jì)截至2025.6.30。2023年12月，在《中國(guó)證券報(bào)》舉辦的第20屆“中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)”評(píng)選中，華寶基金管理有限公司榮獲2022年度“金牛卓越回報(bào)獎(jiǎng)”。

當(dāng)下，一個(gè)悄然發(fā)生的趨勢(shì)正在大眾的理財(cái)生活中興起，即積極參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)可以享受遞延納稅優(yōu)惠政策。華寶穩(wěn)健養(yǎng)老（FOF） Y（017271）已進(jìn)駐電子社保卡“個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品購(gòu)買專區(qū)”，投資者若進(jìn)行申購(gòu)，或在華寶基金APP上開通個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)務(wù)，申購(gòu)、定投華寶穩(wěn)健養(yǎng)老（FOF） Y（017271），均可沐浴稅收優(yōu)惠政策的春風(fēng)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

產(chǎn)品“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。請(qǐng)您仔細(xì)閱讀專門風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)了解產(chǎn)品特征。

個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)可以享受的遞延納稅優(yōu)惠政策主要如下：在繳存環(huán)節(jié)，個(gè)人向個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的繳存，按12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)，在綜合所得或經(jīng)營(yíng)所得中據(jù)實(shí)扣除；在投資環(huán)節(jié)，計(jì)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個(gè)人所得稅；在領(lǐng)取環(huán)節(jié)：個(gè)人領(lǐng)取的個(gè)人養(yǎng)老金，按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF(A類 007255；Y類017271）由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金管理人對(duì)華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF(A類 007255；Y類017271）、華寶中證A100ETF聯(lián)接基金Y的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適合平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌饦I(yè)績(jī)不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)保證?；疬^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金投資須謹(jǐn)慎！銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF(A類 007255；Y類017271）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。

華寶穩(wěn)健養(yǎng)老（FOF）A（007255）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率×20%＋上證國(guó)債指數(shù)收益率×80%，其2020-2024年分年度凈值增長(zhǎng)率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為：17.18%、1.92%、-2.84%、-1.03%、3.86%及8.21%、3.45%、-1.62%、0.92%、9.30%。華寶基金于2022.11.15起增設(shè)華寶穩(wěn)健養(yǎng)老（FOF） Y（017271），作為針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立的單獨(dú)的份額類別。華寶穩(wěn)健養(yǎng)老（FOF） Y（017271）的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率×20%＋上證國(guó)債指數(shù)收益率×80%。自Y份額設(shè)立以來，華寶穩(wěn)健養(yǎng)老（FOF） Y（017271）歷年的基金業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)基準(zhǔn)表現(xiàn)依次為：2022（自基金份額設(shè)立至年末），基金0.31%，基準(zhǔn)0.28%；2023，基金-0.73%，基準(zhǔn)0.92%；2024，基金4.24%，基準(zhǔn)9.30%。