｜2025年10月16日 星期四｜

NO.1 中信建投：第四季度全面看多人形機(jī)器人板塊行情

10月16日，中信建投研報(bào)指出，第四季度全面看多人形機(jī)器人板塊行情，是交易特斯拉第三代Optimus變化和量產(chǎn)預(yù)期的重要窗口期，無(wú)懼審廠延后等邊際擾動(dòng)。同時(shí)國(guó)產(chǎn)鏈條預(yù)計(jì)第四季度來(lái)自于資本運(yùn)作、訂單出貨、場(chǎng)景落地等消息將不斷釋放。我們繼續(xù)看好板塊行情，首推T鏈，同時(shí)推薦產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)更優(yōu)、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應(yīng)用端、國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié)。

NO.2 華泰證券：9月挖機(jī)景氣上行 看好行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇

華泰證券指出，9月挖機(jī)內(nèi)外景氣度上行，看好行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇。據(jù)工程機(jī)械協(xié)會(huì)10月13日發(fā)布，2025年9月挖掘機(jī)銷量1.99萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)25.4%，其中內(nèi)、外銷量分別為0.92萬(wàn)臺(tái)、1.06萬(wàn)臺(tái)，分別同比增長(zhǎng)22%、29%，較8月內(nèi)、外銷量分別同比增長(zhǎng)15%、11%的水平進(jìn)一步加速?？春枚滞跈C(jī)出口快速增長(zhǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)更新需求的拉動(dòng)，以及國(guó)產(chǎn)品牌在海外份額的持續(xù)提升，推薦工程機(jī)械龍頭，零部件龍頭。

NO.3 華泰證券：建議關(guān)注風(fēng)電和光伏產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的

華泰證券指出，10月13日，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《可再生能源消費(fèi)最低比重目標(biāo)和可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重制度實(shí)施辦法(征求意見(jiàn)稿)》，機(jī)制上首次將可再生能源電力消費(fèi)和非電消費(fèi)比重目標(biāo)并列。該機(jī)制延續(xù)9月聯(lián)合國(guó)氣候變化峰會(huì)“全經(jīng)濟(jì)范圍”控排思路，并有望通過(guò)強(qiáng)化綠電直連與綠證綠電交易職能、打開(kāi)綠氫氨醇應(yīng)用空間推動(dòng)減排進(jìn)程。建議關(guān)注風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的和光伏產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的，同時(shí)頭部風(fēng)機(jī)廠、海風(fēng)&海外條線、低成本硅料、高效電池/組件等相關(guān)標(biāo)的或也有望受益。

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