主持人：感謝田總！我相信剛才主題演講已經(jīng)給予了我們很多啟發(fā)。截止此時(shí)，本次論壇的主旨演講環(huán)節(jié)就到此告一段落。希望在接下來的圓桌對(duì)話環(huán)節(jié)中，我們能夠進(jìn)行一場(chǎng)酣暢淋漓的精彩對(duì)話！

那么，我的主持也暫時(shí)將告一段落。我將把話筒交給第一場(chǎng)圓桌對(duì)話的主持人，再次掌聲有請(qǐng)中西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所所長(zhǎng)翟立宏先生。我們第一場(chǎng)圓桌對(duì)話的主題是“新監(jiān)管導(dǎo)向 財(cái)富管理如何支持實(shí)體“。

圓桌對(duì)話一  新監(jiān)管導(dǎo)向 財(cái)富管理如何支持實(shí)體

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主持人：下面進(jìn)入圓桌論壇環(huán)節(jié)，我請(qǐng)翟所長(zhǎng)給我們做第一場(chǎng)圓桌論壇的嘉賓。

翟立宏：圓桌論壇的題目是新監(jiān)管導(dǎo)向，財(cái)富管理如何支持實(shí)體。我們請(qǐng)到的嘉賓一共有六位。他們分別是

中信銀行信用卡部副總裁王寧橋

渤海銀行上海分行零售總監(jiān)朱雪春

寧波銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理陳辰

四川信托副總裁嚴(yán)整

安信信托副總裁陳勁

鉅派投資集團(tuán)副董事長(zhǎng)兼CEO姚偉示

幾位參加我們論壇的嘉賓都已經(jīng)就座，今天這個(gè)主題，論壇大主題是"深改革、新機(jī)遇"我們深改革有一個(gè)最大的主題，就是要調(diào)整實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的結(jié)構(gòu)，我們新機(jī)遇也有一個(gè)深藏的主題，我們金融未來發(fā)展的機(jī)會(huì)應(yīng)該是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)里面去尋找機(jī)會(huì)。第一個(gè)問題就是圍繞這個(gè)問題來問幾位嘉賓，從2014年開始在銀行、保險(xiǎn)、信托等等領(lǐng)域，監(jiān)管部門出臺(tái)了很多的政策，比如說反復(fù)提及的8號(hào)文、9號(hào)、35號(hào)文等等，我們理解一方面是讓財(cái)富管理業(yè)務(wù)回歸財(cái)富管理的本質(zhì)業(yè)務(wù)。我們幾位嘉賓對(duì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面從財(cái)富管理方面有一些什么好的經(jīng)驗(yàn)跟大家分享一下。

王寧橋：相比其他幾位嘉賓，我算比較另類一些，首先要感謝《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的邀請(qǐng)，據(jù)說也給了我們一個(gè)獎(jiǎng)，有點(diǎn)誠(chéng)惶誠(chéng)恐。我的理解，特別是今年提到中信銀行信用卡的時(shí)候會(huì)想起一些事，比如說3月份跟騰訊和阿里嘗試準(zhǔn)備發(fā)一張?zhí)摂M信用卡，當(dāng)天我們中信銀行的股票漲停，第二天又跌停了，引發(fā)了比較大的討論。有加速了這個(gè)行業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代來臨的時(shí)候一些思考。我的理解包括一些分享，更多的是對(duì)于中信信用卡迎接挑戰(zhàn)的肯定，從這個(gè)意義上來講。

我分享一下我們?cè)谶^去，特別是過去這一年多來的困惑和思考。之前在招商銀行做的，2005年加入了中信銀行，長(zhǎng)期主要是在銀行方面工作。大家都在說互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，都在說BAT這些，包括民營(yíng)銀行。大概也聽說馬云之前講過一句話銀行不改變，就改變銀行。作為從業(yè)親身經(jīng)歷者來講也體會(huì)到這個(gè)變化，過去這十幾年來，我總結(jié)了四個(gè)階段，BAT的幾家這些年的發(fā)展和銀行之間的合作。通俗的話來講，第一個(gè)階段不懈和別人合作的階段，是十五六年前，當(dāng)阿里、支付寶，馬云的同事來找我們銀行的時(shí)候，不管是哪家銀行，我想場(chǎng)景都是一樣的。

翟立宏：銀行原來是作北向南的。

王寧橋：基本上在排隊(duì)的，這個(gè)階段很快過去了，看到別人家開始和他們合作了，開始忍不住了。進(jìn)入到第二個(gè)階段，有條件的合作，咱們倆來談?wù)勈裁礃忧闆r下跟你合作。到這幾年開始跟著別人去合作，跟著別人玩的階段，現(xiàn)在很快就會(huì)進(jìn)入到第四個(gè)階段，就是別人不跟你玩了。這幾個(gè)階段是非常明顯的，我自己的感受。今天的主題叫新機(jī)遇，談新機(jī)遇之前應(yīng)該要先談一談新挑戰(zhàn)，有了對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)才會(huì)知道機(jī)遇在哪里。對(duì)于挑戰(zhàn)來講，我們中信信用卡過去一兩年跟BAT幾家的合作，相比同行會(huì)早一些，合作的會(huì)深入一些，我們會(huì)看到更多的景象，了解更多的事實(shí)。

從產(chǎn)品層面來講，大家都知道余額寶這個(gè)事，兩會(huì)期間就引起了很多銀行老板們的爭(zhēng)議。為什么會(huì)這樣？余額寶可以講這是用互聯(lián)網(wǎng)思維打造的看似很簡(jiǎn)單的事物，但是這一年幾乎完成了我們傳統(tǒng)零售銀行，包括招商銀行或者中信銀行在內(nèi)的可以講過去二三十年走過的路，別人一年走的路。這兩個(gè)數(shù)據(jù)一年時(shí)間通過余額寶聚集了5700多億，6000億公募基金的規(guī)模，吸引了將近1個(gè)億的客戶，無論是中信銀行也好，還是招商銀行也好，走的比較前的銀行，在全國(guó)有規(guī)模的商業(yè)銀行，在過去二三十年里面，我們幾萬人從事這個(gè)，做了無數(shù)的產(chǎn)品創(chuàng)新，到今天也就是大幾千萬的客戶，我們的儲(chǔ)蓄存款，關(guān)鍵性的指標(biāo)，別人愿不愿意把錢放到你這來，這是很重要的指標(biāo)，也就幾千個(gè)億。別人用一年的時(shí)間通過這樣的產(chǎn)品，點(diǎn)一點(diǎn)就完成了我們過去二三十年的工作。

另外從平臺(tái)、客戶的角度來講，我們看到過去以支付寶為代表的，像阿里的這樣的平臺(tái)，今天我們說以微信為代表的六、七億的，更可怕的不僅僅是屌絲在玩這個(gè)東西，我們今天的富豪、領(lǐng)導(dǎo)都在用微信。有哪一個(gè)產(chǎn)品，無論是金融的產(chǎn)品還是其他類的產(chǎn)品可以讓一個(gè)人五分鐘必須要去看一下，需要使用一次，沒有的。更重要的是背后客戶的群體，不僅僅是年輕人，而且是有高價(jià)值的這些人。

翟立宏：您的這種觀點(diǎn)，我在聽的過程中有很大的啟發(fā)，實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)本身，我們說的金融是實(shí)體，實(shí)際上已經(jīng)把互聯(lián)網(wǎng)和實(shí)體本身融到一起，似乎已經(jīng)成為一個(gè)代表。

王寧橋：從產(chǎn)品到平臺(tái)再到生產(chǎn)，現(xiàn)在所有的我們都關(guān)心不是傳統(tǒng)的部分，而是新興的BAT，我們因?yàn)楦R合作，銀行原來是高大上的機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在變得很失落時(shí)候，這是現(xiàn)實(shí)的問題。無論是從產(chǎn)品、平臺(tái)還是從生態(tài)環(huán)境來講，現(xiàn)在傳統(tǒng)的銀行，傳統(tǒng)的零售業(yè)已經(jīng)完全幾幾年前完全不一樣。這個(gè)是所謂新的挑戰(zhàn)。新的機(jī)遇同樣是，盡管挑戰(zhàn)很大，但是形勢(shì)嚴(yán)峻，尤其是對(duì)以支付為主，個(gè)人消費(fèi)為主的，個(gè)人零售業(yè)務(wù)、個(gè)人信貸也好，仍然覺得傳統(tǒng)還是有機(jī)會(huì)。

翟立宏：金融的沉淀在那么短的時(shí)間里。

王寧橋：最終這個(gè)市場(chǎng)我覺得未來兩三年會(huì)有很大的改變，銀行會(huì)有很大的變化，同樣有屬于我們自己的事業(yè)。

翟立宏：王總因?yàn)槿粘５墓ぷ骺赡芨庞每ㄊ锹?lián)系在一起，說到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的時(shí)候他馬上已經(jīng)跳過互聯(lián)網(wǎng)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中，考慮著和互聯(lián)網(wǎng)相對(duì)的關(guān)系，把這個(gè)話引到更具體的層面上，這也是我們?cè)诳紤]和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)關(guān)系，綜合的考慮。我們請(qǐng)渤海銀行的朱總結(jié)合剛才的問題，實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)層面談一下。

朱雪春：前面王總講了，從我們站在分行的角度，我們現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是越來越難，從商業(yè)銀行本身來講越來越難，我們很多的需要借鑒。商業(yè)銀行面臨什么問題？我們要?jiǎng)?chuàng)新要發(fā)展來自于很多的，像我們成立只有半年的商業(yè)銀行，我們從上一輪4萬億以后，我們?cè)?009年開始面臨了很多引見的監(jiān)管指標(biāo)，不是純粹考核，是指導(dǎo)。在這個(gè)過程當(dāng)中我們發(fā)展很慢，但是我們又想超常規(guī)發(fā)展，把客戶群體做大。傳統(tǒng)意義上現(xiàn)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，無論是中小企業(yè)也好，或者其他的大中型企業(yè)也好，在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境當(dāng)中，自身的壓力比前幾年更大。尤其是到2014年，我相信2015年、2016年還會(huì)增加。可能很大的國(guó)有銀行，普通的商業(yè)銀行面臨很大的壓力，都是比較謹(jǐn)慎，尤其是現(xiàn)在小微企業(yè)融資難融資貴的問題。我們所有的產(chǎn)品能夠服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)或者有增長(zhǎng)有突破的，都來自于包括信托、基金、保險(xiǎn)的資管計(jì)劃，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的曲線采取謹(jǐn)慎態(tài)度。大資管時(shí)代，我站在商業(yè)銀行的角度，商業(yè)銀行要發(fā)展得更健康，更持續(xù)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)可能對(duì)我們來講未來會(huì)有。

很多政策都是有邊緣監(jiān)管的盲區(qū)，我們是三家監(jiān)管體系，證券、銀行、保險(xiǎn)，大家都在借，我借你的，你借我的，我們的投向可能參與者更多，推高了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，未來假如混合商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)以后，這個(gè)會(huì)突破，在我們國(guó)內(nèi)現(xiàn)在大家都看到有些商業(yè)銀行，他們因?yàn)楦鞣N各樣的板塊都有，他們的發(fā)展區(qū)間比有些單一的純商業(yè)銀行發(fā)展大很多。實(shí)際上盈利模式也好，產(chǎn)品在市場(chǎng)上的創(chuàng)新也好，都是有前瞻性的。所以我們從渤海銀行角度來講，我們是最新的銀行我們是排在最末位的，在這個(gè)上面我們是困難重重，我們是持續(xù)關(guān)注在商業(yè)銀行的突破口，從這個(gè)方面想借力，同時(shí)是借東風(fēng)。

翟立宏：朱總的邏輯很清楚，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)把原來的各種嫁接渠道壓縮，最好的方式是用混業(yè)的方式，放在一個(gè)平臺(tái)上提供綜合解決方案，這個(gè)可能是大道至簡(jiǎn)。請(qǐng)寧波行的陳總分享一下他的觀點(diǎn)。

陳辰：我們這個(gè)群體有145家，作為上市銀行排第四，前面是北京、江蘇、上海，我們作為股份制銀行還受到了地域發(fā)展，其他指標(biāo)不變的情況，所以從我們這個(gè)角度來說，現(xiàn)在還是發(fā)展的方向能夠下去，現(xiàn)在已經(jīng)設(shè)了更多的支行、分行，服務(wù)到民眾。我們昨天剛剛渠道了金融租賃公司文件，去年設(shè)立了基金公司，也是第13家的基金公司，已經(jīng)有一些雛形了，我們想實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以做得協(xié)同效應(yīng)，慢慢會(huì)起來。今年的文件特別多，來不及學(xué)習(xí)。我因?yàn)樯硖幵谕泄芊?wù)的崗位上，這些文件的發(fā)文單位我必須要去關(guān)注，包括銀行、理財(cái)?shù)?、托管，信托是托管的、保險(xiǎn)也是托管的，基金也是托管的，他們的發(fā)展跟我息息相關(guān)。包括從銀行本身角度來說，有些事情大人可以做，但小孩是不敢做的。我們145家兄弟銀行有多少規(guī)模是可以算得出來，我是第19家被銀監(jiān)會(huì)托管的銀行，就靠我們這些小兄弟互相之間幫忙，可以把規(guī)模做起來，市場(chǎng)上一個(gè)文件規(guī)定了反而有利于我們小銀行的發(fā)展。我們觀察這些文件，最近王主任上周四在網(wǎng)絡(luò)上，大家可能都看到了。很多管理制度都是參考或者參照的，比如說公募基金是最嚴(yán)格，經(jīng)過十幾年的發(fā)展是非常完善的，我們現(xiàn)在很多的制度、基金風(fēng)險(xiǎn)保證金包括銷售的高凈值客戶是超很多的，很多都是參考參照的。

大家發(fā)揮自己的專業(yè)，銀行的專業(yè)是在于管理，信托有一個(gè)很強(qiáng)的財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)，大家在發(fā)揮專業(yè)上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，各自發(fā)揮長(zhǎng)處。對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從銀行的角度來談，我們是愿意做實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，銀行和其他財(cái)富管理的差別是什么，必須要把實(shí)體經(jīng)濟(jì)做好。銀行是從一家家企業(yè)產(chǎn)品到最后清算結(jié)束之后全程都有參與，在這其中都有各種各樣的商業(yè)機(jī)會(huì)和服務(wù)的機(jī)會(huì)，同時(shí)也可以和企業(yè)一起成長(zhǎng)。今年出來一個(gè)非標(biāo)投資，投到我們?cè)瓉矸?wù)的企業(yè)當(dāng)中。我們是在重災(zāi)區(qū)，我們長(zhǎng)期以來是和客戶共同面對(duì)的。

我們今年是第一個(gè)取得了資產(chǎn)證券化發(fā)行的，我們的證券化和大唐發(fā)的一樣，我的客戶是大唐的四倍。我們出來了以后全部都投到這家企業(yè)了，最近我們?cè)谧鲈u(píng)級(jí)，訪談我們有多少央企，我是沒有。說明我們對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說，這是我們生命之本，如果利率市場(chǎng)化出來了，我們銀行能夠生存下去，可以學(xué)習(xí)一下做中小企業(yè)，做社區(qū)。謝謝！

翟立宏：陳總講到，和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的距離，他認(rèn)為銀行是最近的，這是非常自信的。但同時(shí)其他機(jī)構(gòu)在這個(gè)期間也有比較優(yōu)勢(shì)，都可以共同的來整合。請(qǐng)我們四川信托的嚴(yán)總談一談想法。

嚴(yán)整：四川信托成立了四年，取得了飛速的發(fā)展，年均40%的增長(zhǎng)。同時(shí)也高度關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，已經(jīng)有1300億的規(guī)模，這幾年對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，通過融資的方式進(jìn)行融資、貸款，發(fā)債進(jìn)行實(shí)體企業(yè)的發(fā)展。向投資方向進(jìn)行轉(zhuǎn)型，宏觀政策，擴(kuò)大直接融資已經(jīng)成為未來的一個(gè)趨勢(shì)，在利率市場(chǎng)化條件下，單純?cè)诔闪⒂谌谫Y靠做利差對(duì)信托來講是沒有發(fā)展?jié)摿Φ模?9號(hào)對(duì)信托指引的方向，回歸到信托理財(cái)，提高信托財(cái)富管理的能力，在這個(gè)形勢(shì)下，一方面信托行業(yè)面臨了巨大的競(jìng)爭(zhēng)，壓力更大，大資管時(shí)代的到來，信托行業(yè)的制度紅利已經(jīng)沒有了，大家都能參與到這個(gè)行業(yè)中來。但是另一方面我們也看到新常態(tài)下，我們信托行業(yè)也面臨新的機(jī)遇。

在新常態(tài)下我們過剩產(chǎn)能、傳統(tǒng)行業(yè)的兼并重組，我們新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)、服務(wù)業(yè)和中小企業(yè)蓬勃發(fā)展、乃至新型城鎮(zhèn)化、農(nóng)村土地應(yīng)用權(quán)的承包流轉(zhuǎn)等等都給我們提供了大量投資的機(jī)會(huì)。隨著我們擴(kuò)大直接融資多層次資本市場(chǎng)的建立和不斷完善，中小版、創(chuàng)業(yè)版、新三版，為我們投資融資、市場(chǎng)化定價(jià)和投資的標(biāo)準(zhǔn)化提供了重要的平臺(tái)。高凈值人群的不斷增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)的資本需求，為我們提供了巨大的空間。產(chǎn)品的設(shè)計(jì)到全方位的要素性參與，種種優(yōu)勢(shì)能夠把我們投資機(jī)會(huì)和平臺(tái)和客戶的投資需求能夠有利地結(jié)合起來，還是有很大的發(fā)展空間，我們要立足于做一個(gè)大的投行，為客戶能夠提供一個(gè)綜合的金融解決方案和其他的金融機(jī)構(gòu)合作，實(shí)現(xiàn)滿足客戶個(gè)性化和多元化的需求。未來也可以經(jīng)過這種方式更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

翟立宏：嚴(yán)總強(qiáng)調(diào)的信托在整個(gè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中，重點(diǎn)的是要定義中長(zhǎng)期投融資渠道，來實(shí)現(xiàn)信托長(zhǎng)期規(guī)劃的優(yōu)勢(shì)。我請(qǐng)安信信托的陳總分享一下他的觀點(diǎn)。

陳勁：我們是安信信托，談到這個(gè)信托數(shù)據(jù)，銀行理財(cái)產(chǎn)品是13到14萬億，信托差不多這些規(guī)模。信托里面包括兩部分，第一類是通道類業(yè)務(wù)，基本上和銀行合作，實(shí)際上是間接支持了銀行，銀行支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。第二部分是政信合作。第三個(gè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，企業(yè)和事業(yè)單位里面，特別是民營(yíng)企業(yè)里面，因?yàn)閲?guó)企承受不了高成本的融資成本，所以我們更多的是民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)。信托服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也要證明，13到14億的規(guī)模，我們真正沒有看到哪個(gè)信托的產(chǎn)品真正到了清算破產(chǎn)的階段，大部分是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)信托產(chǎn)品是比較安全的，在座有好多的信托同行，大家都知道可能我們整體的不良率沒有統(tǒng)計(jì)，也沒看到精準(zhǔn)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我估計(jì)是在千位數(shù)，而且這個(gè)千位應(yīng)該是不會(huì)超過5左右，這個(gè)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，沒有一個(gè)精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)。今后的信托公司也仍然是圍繞著實(shí)體經(jīng)濟(jì)來做，他離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)。信托最大的功能有創(chuàng)新的功能，是一個(gè)個(gè)性化的，是一個(gè)拾遺補(bǔ)缺的東西，一定是跟著市場(chǎng)走的。今年是信托的票據(jù)年、理財(cái)產(chǎn)品的年，每個(gè)年出現(xiàn)都是跟著市場(chǎng)走，它跟市場(chǎng)離的特別近。

信托的創(chuàng)新有幾個(gè)創(chuàng)新，第一個(gè)是市場(chǎng)的創(chuàng)新，第二是制度創(chuàng)新，第三是監(jiān)管創(chuàng)新。監(jiān)管創(chuàng)新是我們最大的需求，當(dāng)市場(chǎng)的需求和政策、法規(guī)還有窗戶出現(xiàn)相悖的時(shí)候，那時(shí)候需要?jiǎng)?chuàng)新的產(chǎn)品，需要新的東西出來，所以信托的功能非常強(qiáng)調(diào)，它可以說對(duì)于監(jiān)管的創(chuàng)新是一個(gè)獨(dú)特的功能，監(jiān)管創(chuàng)新以后導(dǎo)致認(rèn)識(shí)到這個(gè)產(chǎn)品存在了，他的市場(chǎng)需求，然后調(diào)整法規(guī)、調(diào)整文件，調(diào)整約束，調(diào)整走向，我們信托在這個(gè)功能強(qiáng)大下為實(shí)體經(jīng)濟(jì)解決好多問題。

通道業(yè)務(wù)是純新的業(yè)務(wù)，過去沒有，這就是信托和銀行結(jié)合起來做的，這個(gè)業(yè)務(wù)強(qiáng)大功能就解決了銀行很多很多問題，十幾萬億的理財(cái)產(chǎn)品之中，我判斷起碼有三分之一左右的，可能是跟信托合作通道來解決的功能。信托的功能強(qiáng)大性在于信托的特性，也同時(shí)上大家意識(shí)到信托并不是那種風(fēng)險(xiǎn)很大，當(dāng)前問題是很大的市場(chǎng)問題。我們想市場(chǎng)一直在下滑，經(jīng)濟(jì)在下滑，政府的平臺(tái)出了問題，企業(yè)出了要求信托來買單沒有道理的。我們現(xiàn)在出現(xiàn)行業(yè)穩(wěn)定基金，出現(xiàn)穩(wěn)定基金公司，有100多億公司存在，準(zhǔn)備為信托買單的。按照信托的法規(guī)，如果信托公司只要是勤勉盡責(zé)沒有買單的義務(wù)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)出了讓一個(gè)中介機(jī)構(gòu)來買單，這個(gè)不太合適。我相信今后信托發(fā)展也是這樣，問題一定要暴露出來是好事，如果投資者接受了，信托才能走向更遠(yuǎn)更強(qiáng)更大。

翟立宏：看來安信上市公司陳總肯定在公開場(chǎng)合講信托的特征，確實(shí)是義正詞嚴(yán)。但是強(qiáng)調(diào)的信托創(chuàng)新特征應(yīng)該是信托行業(yè)在整個(gè)金融行業(yè)里最基礎(chǔ)的特征，無論是從歷史還是從現(xiàn)實(shí)，還是從未來看，希望未來這種特征能夠發(fā)揚(yáng)光大。鉅派投資的姚總，您的發(fā)言能不能稍微給我們加一點(diǎn)具體的，像我們現(xiàn)在99號(hào)文出臺(tái)，現(xiàn)在的信托和第三方，您覺得有一些什么新的契機(jī)嗎，您肯定考慮這個(gè)問題考慮的多一些，跟大家分享一下。

姚偉示：今天來參加高大上的中國(guó)金融發(fā)展論壇非常高興，這個(gè)是非常閆肅的媒體，我們《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的一次關(guān)于金融方面的一次論壇。參加這個(gè)論壇我還是第一次，基本上原來我們也觀察一下參加金融類的論壇更多的是來自于銀行、券商、信托，今天非常高興，也是看到財(cái)富管理的一個(gè)春天來了。在今天論壇現(xiàn)場(chǎng)除了銀行、券商、信托等等我們財(cái)富管理行業(yè)也占到了一定的分量。

簡(jiǎn)單介紹一下鉅派投資，成立于2010年4月份，到目前為止是四年時(shí)間。當(dāng)時(shí)成立的時(shí)候是諾亞財(cái)富在美國(guó)上市，這一年我們?cè)谏虾３闪?，也見證了整個(gè)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展。剛才主持人有一個(gè)嚴(yán)肅的話題，怎么來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我在臺(tái)下想了半天，我在臺(tái)下坐了半天，我本來想編一些理由出來，我們?cè)趺纯紤]實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持發(fā)展。作為財(cái)富管理來講，今天還真的沒有考慮到這一點(diǎn)，我們考慮更多的可能是我們?cè)趺礃觼矸?wù)和維護(hù)好我們投資者的利益，這是我們考慮最多的事情。至于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展我想可能更多是銀行的事情或者信托，在金融行業(yè)中非常強(qiáng)大的老大哥的事情。我們更多的是考慮怎么樣保護(hù)投資人，從財(cái)富管理行業(yè)來講，我們的衣食父母是投資人。相比銀行來講，銀行更多是國(guó)家政策的執(zhí)行者，信托是代表了比較高大上的產(chǎn)品制作方，更多的是發(fā)行一些信托產(chǎn)品出來，可能是站在國(guó)家和政策制定角度上，或者產(chǎn)品發(fā)布角度上更多。我們的機(jī)制是什么？我們的衣食父母就是客戶，這四年來講，我們更多考慮的是隨時(shí)隨地為客戶的利益著想，站在客戶的利益，我們是他們的眼睛，是他們的大腦，用我們的眼睛和大腦幫客戶去挑選一些產(chǎn)品，在整個(gè)過程當(dāng)中，用層層的風(fēng)險(xiǎn)控制的流程和制度來篩選更多更好的產(chǎn)品。

舉個(gè)例子，在2014年整個(gè)公司接收的產(chǎn)品大概是在1200個(gè)左右，到今天為止我們發(fā)行的產(chǎn)品是68個(gè)產(chǎn)品，基本上5%的通過率，這是我們?cè)趯訉雍Y選通過立項(xiàng)投決會(huì)，上線投決會(huì)等等來控制這個(gè)。說到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我們有一點(diǎn)正在做，從未來的發(fā)展來講，我們正在減少類固定收益的一些產(chǎn)品推薦，我們正在大力加強(qiáng)一些浮動(dòng)收益，特別是股權(quán)類產(chǎn)品的一些提升，我們跟二級(jí)市場(chǎng)的合作，一定程度上面也是間接支持。對(duì)于一級(jí)市場(chǎng)VC、PE的合作非常多了，支持到VC、PE也支持到一線的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。謝謝！

翟立宏：第一位嘉賓開始講就已經(jīng)聯(lián)系了互聯(lián)網(wǎng)、銀行，最后姚總也是在講支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)好我的客戶就是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，真的要重新思考一些實(shí)體經(jīng)濟(jì)到底是什么，我們一說到實(shí)體經(jīng)濟(jì)就是所有的產(chǎn)業(yè)，但是服務(wù)業(yè)是不是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，互聯(lián)網(wǎng)是不是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，所有的投資者是不是實(shí)體經(jīng)濟(jì)。如果以這個(gè)概念重新界定金融所服務(wù)的整體和金融自身，我們可能也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一員。非常感謝今天幾位嘉賓跟我們分享他們的觀點(diǎn)，也感到大家的聆聽。本次圓桌論壇結(jié)束。謝謝大家！