每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 趙靜林    

每經(jīng)記者 趙靜林

2015年四季報新鮮出爐，時隔三個月之后，廣大投資者們又得以一睹5只400億規(guī)模的國家隊基金持股“真容”?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，在權益類基金大獲豐收的2015年，當年7月成立的國家隊基金也取得了不俗的表現(xiàn)。

穩(wěn)健投資賺了347億

先來看國家隊基金2015年四季度的“成績單”。在四季度的一輪強勁反彈中，5只國家隊基金依然堅守穩(wěn)健投資路線，期間均獲得較為可觀的收益。

在四季度凈值增長最高的為易方達瑞惠，報告期內(nèi)凈值漲幅為18.27%，比同期業(yè)績比較基準收益率9.21%高出9個百分點。南方消費活力、華夏新經(jīng)濟與嘉實新機遇報告期內(nèi)漲幅相當，分別為15.78%、15.55%和15.04%。招商豐慶也取得了7.66%的凈值增長率?？紤]到5只基金各自400億元的規(guī)模，對應資產(chǎn)的增長就有30億到73億元左右。另據(jù)基金資產(chǎn)總值變化，四季度5只基金總資產(chǎn)合計增長了347.39億元，在以穩(wěn)健為主的前提之下已相當可觀。

值得注意的是，與三季度末相比，有3只國家隊基金都在四季度末降低了股票倉位。比如一向激進的易方達瑞惠，股票持倉占比從三季度末的91.85%降低到四季度末的57.08%，南方消費活力和招商豐慶則分別從87.73%和61.75%降到了41.56%和37.58%。

華夏新經(jīng)濟與嘉實新機遇則略為調(diào)高了倉位，這兩只基金分別從三季度末75.15%和59.08%的股票持倉，增加到四季度末的78.00%和64.25%。

2015年四季度以中小創(chuàng)為主要趨勢的一輪行情下，又正值年末各大基金業(yè)績沖刺的重要關頭，大部分基金都選擇了較為激進的投資策略?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者梳理四季報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2015年12月31日，1300余只主動權益類基金中有600只股票倉位都在80%以上。

而這5只國家隊基金卻沒有追隨這一“主流”，因而在2016年初令人措手不及的下跌中也沒有過于被動。

依舊重倉藍籌股

在行業(yè)配置上，金融業(yè)和制造業(yè)依舊是國家隊基金的“最愛”。四季度末，5只基金持股占比較大的行業(yè)都有金融和制造業(yè)，如華夏新經(jīng)濟的持股中這兩個行業(yè)合計占比約50%，嘉實新機遇與易方達瑞惠也達到了40%左右。在此基礎上，房地產(chǎn)業(yè)受到華夏新經(jīng)濟和易方達瑞惠的青睞，嘉實新機遇則小幅增加了信息類行業(yè)的配置。

在多數(shù)基金由保守轉向激進而大幅調(diào)倉換股的情況下，國家隊基金重倉股格局與三季度末相比沒有太大變化。

2015年四季度，華夏新經(jīng)濟主要減持了浦發(fā)銀行與鵬博士，并增持了保利地產(chǎn)。招商豐慶雖減持不少導致倉位變化較大，但十大重倉股中僅減少了中國人壽，又新進了工商銀行。嘉實新機遇則主要減持了東方航空和華能國際，新進了新華保險和同方股份。易方達瑞惠進行了較大幅度的減倉，主要增持了北京銀行、萬科A、同方國芯。南方消費活力的十大重倉股則新進了上汽集團、青島海爾和伊利股份。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這5只基金的重倉股中有不少重疊。其中伊利股份、貴州茅臺和興業(yè)銀行分別有4只國家隊基金重倉，民生銀行也受到3只基金青睞。國電電力、康美藥業(yè)、格力電器、招商銀行、北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行和浦發(fā)銀行分別也被2只基金共同持有。

對于2016年的投資策略，南方消費活力的基金經(jīng)理認為，隨著2016年初市場大幅下跌，2015年四季度累積的獲利盤兌現(xiàn)充分，當前市場風險已大幅下降，同時人民幣匯率也將在央行的維護下趨于穩(wěn)定，股票市場會回歸常態(tài)化。按國家雙創(chuàng)轉型和供給側改革的戰(zhàn)略，符合“十三五”規(guī)劃的新興成長行業(yè)仍然將保持高景氣，煤炭、鋼鐵等龍頭企業(yè)也會受益于產(chǎn)能出清。

嘉實新機遇的基金經(jīng)理則繼續(xù)看好新興產(chǎn)業(yè)的前景，但其認為A股估值兩極分化較為嚴重，2016年需要嚴格選股。