每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

2018年12月4日、5日，長沙市中級人民法院公開審理了259件方正證券股票投資者提起的索賠訴訟系列案件。經(jīng)過一個(gè)多月時(shí)間，近日法院作出了一審判決，部分支持投資者的索賠訴求。

據(jù)北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗律師介紹，已有多位投資者收到了一審《民事判決書》，法院判決被告北大方正集團(tuán)有限公司（方正集團(tuán)）、方正證券股份有限公司（方正證券）向各原告賠償損失，酌情賠償投資者損失的30%。

方正證券去年8月底公告稱，該類訴訟累計(jì)涉案金額為23,063.07萬元，公司已計(jì)提減值準(zhǔn)備1,793.55萬元。如果按此計(jì)算，方正證券賠付金額近7000萬元。不過，上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所高級合伙人許峰律師告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188）：“這個(gè)訴訟公告是基于2018年半年報(bào)披露的，但實(shí)際上在2018年半年報(bào)后訴訟還是在增加，我們本身就有很多案子在繼續(xù)提交，所以賠付金額是有可能超過7000萬元的。”

方正證券或?qū)①r付投資者損失近7000萬元

2018年12月4日、5日，長沙市中級人民法院公開審理了259件方正證券股票投資者提起的索賠訴訟系列案件。其中，12月4日開庭的有38件案件，12月5日開庭的有221件案件。

近日，長沙市中級人民法院對方正證券投資者索賠案作出一審判決，法院部分支持了投資者的索賠訴求。據(jù)北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗律師介紹，已有多位投資者收到了一審《民事判決書》，法院判決被告北大方正集團(tuán)有限公司（方正集團(tuán)）、方正證券股份有限公司（方正證券）向各原告賠償損失。

“一審法院判決方正證券、方正集團(tuán)酌情賠償投資者損失的30%，因此賠付給投資者的金額因人而異，從幾百萬到一兩萬，乃至幾千元均有，具體依各個(gè)投資者的交易情況而定”，臧小麗進(jìn)一步解釋稱：“酌情賠付30%，是在法院認(rèn)定的損失金額的基礎(chǔ)上，乘以30%，即為兩名被告應(yīng)該承擔(dān)的賠償責(zé)任。投資者其余70%損失，法院認(rèn)為屬于證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素、方正證券公司2015年7月至9月連續(xù)發(fā)布的一系列利空公告以及原告自身投資的風(fēng)險(xiǎn)因素等造成的，未能支持賠償。”

2018年8月31日，方正證券發(fā)布了《關(guān)于公司涉及訴訟的公告》顯示，多名投資者起訴方正證券、方正集團(tuán)，案件糾紛為證券虛假陳述。當(dāng)時(shí)，方正證券稱，該類訴訟累計(jì)涉案金額為23,063.07萬元，公司已計(jì)提減值準(zhǔn)備1,793.55萬元。如果按此計(jì)算，方正證券賠付金額近7000萬元。

“這個(gè)訴訟公告是基于2018年半年報(bào)披露的，但實(shí)際上在2018年半年報(bào)后訴訟還是在增加，我們本身就有很多案子在繼續(xù)提交，所以賠付金額是有可能超過7000萬元的。但是原被告的算法與法院判決算法不同，所以最終方正證券要賠付多少還是要等待方正證券發(fā)布公告”， 上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所高級合伙人許峰律師告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188）。

據(jù)火山君大致統(tǒng)計(jì)，方正證券2018年（三季報(bào)業(yè)績+后三個(gè)月業(yè)績月報(bào)）的營業(yè)收入為53.41億元，凈利潤6.52億元，分別同比下滑10.29%和55.10%。“方正證券體量比較大，不到一個(gè)億的賠付在業(yè)績上影響不會很大，更多的則是對其信批違法違規(guī)的一個(gè)警示”，許峰表示。

投資者只有主動(dòng)起訴才可獲賠

2017年5月9日，方正證券發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會《行政處罰決定書》，方正集團(tuán)、利德科技、西藏昭融、西藏容大、方正證券存在以下違法事實(shí)：

一、方正集團(tuán)及利德科技、西藏昭融、西藏容大隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，未配合方正證券履行信息披露義務(wù)；

二、方正集團(tuán)未將簽署補(bǔ)充協(xié)議的相關(guān)情況告知方正證券，未配合方正證券履行信息披露義務(wù)。

證監(jiān)會認(rèn)為，上述補(bǔ)充協(xié)議屬于可能對方正證券實(shí)際控制人及控制權(quán)產(chǎn)生重大影響的協(xié)議或安排，方正證券應(yīng)當(dāng)予以披露。因此，對方正集團(tuán)、方正證券等相關(guān)責(zé)任主體處以60萬元頂格罰款。

在證監(jiān)會處罰落地后，部分買入方正證券股票的投資者以證監(jiān)會的行政處罰作為核心證據(jù)，向法院提起索賠。

臧小麗介紹稱，被告方正證券和方正集團(tuán)在庭審中承認(rèn)公司因信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會作出頂格處罰，但是兩被告均認(rèn)為，被證監(jiān)會處罰所涉事項(xiàng)不重大，不屬于“重大事件”，對投資者的投資決策無重大影響；方正證券股價(jià)下跌是因?yàn)樽C券市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及方正證券公司的其他非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等因素導(dǎo)致的。

不過最終，一審法院判決認(rèn)定：第一，方正證券、北大方正集團(tuán)未依法披露涉案信息構(gòu)成重大事件，屬于《證券法》意義的虛假陳述。第二，而投資者在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)買入及賣出方正證券股票而產(chǎn)生虧損，投資者的損失與被告的虛假陳述行為之間具有因果關(guān)系。

但也要注意到的是，一審判決獲賠的方正證券投資者范圍是：自2011年8月9日（方正證券首次公開發(fā)行股票日）起至2015年7月14日期間買入方正證券股票，并且在2015年7月15日之后賣出或者繼續(xù)持有該股票的受損投資者。