8月14日早盤(pán)，港股三大指數(shù)集體高開(kāi)。盤(pán)面上，半導(dǎo)體股拉升走高，保險(xiǎn)股走強(qiáng)。開(kāi)盤(pán)后，A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上揚(yáng)，持倉(cāng)股中，華虹半導(dǎo)體、中芯國(guó)際、地平線機(jī)器人、騰訊控股、快手、美團(tuán)等領(lǐng)漲，其中騰訊股價(jià)一度站上600港元。

消息面上，騰訊控股8月13日公布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，第二季度收入同比增長(zhǎng)15%至1845億元，超出市場(chǎng)預(yù)估的1789.4億元；凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)17%。當(dāng)季騰訊研發(fā)投入達(dá)202.5億元，同比增長(zhǎng)17%；資本開(kāi)支大幅增長(zhǎng)至191億元，同比增幅達(dá)119%，遠(yuǎn)超去年同期的87億元。在資本開(kāi)支同比三位數(shù)增長(zhǎng)的高投入背景下，公司當(dāng)季仍實(shí)現(xiàn)毛利22%與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)18%的雙增長(zhǎng)。

本周起，港股進(jìn)入業(yè)績(jī)中報(bào)高峰披露期，網(wǎng)易、京東、小米、百度、快手等大型科網(wǎng)股將于本輪財(cái)報(bào)季陸續(xù)公布相關(guān)業(yè)績(jī)情況。其中，網(wǎng)易和京東將于8月14日盤(pán)后公布財(cái)報(bào)；下周起，小米、百度、快手等也將陸續(xù)披露業(yè)績(jī)。

中泰證券指出，聚焦港股中報(bào)行情，擇機(jī)布局政策與產(chǎn)業(yè)共振。當(dāng)前港股估值短期已大幅修復(fù)，恒指預(yù)測(cè)PE回歸2018-2019年中樞，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)處歷史低位與AH溢價(jià)創(chuàng)近六年新低，疊加8月進(jìn)入港股季節(jié)性的淡季，中報(bào)業(yè)績(jī)期將集中驗(yàn)證基本面，市場(chǎng)有理由高位整固。建議把握回調(diào)窗口布局政策與產(chǎn)業(yè)共振雙主線，包括自主可控突圍——生物醫(yī)藥、高端制造業(yè)、半導(dǎo)體、AI算力等，政策受益方向——反內(nèi)卷核心相關(guān)的水泥、煤炭等上游周期；重大及建工城相關(guān)的工程機(jī)械、電力設(shè)備；生育補(bǔ)貼落地提振母嬰產(chǎn)業(yè)鏈、本地生活及文娛休閑服務(wù)等。

科技大廠中報(bào)季正式拉開(kāi)帷幕，騰訊“打頭陣”，業(yè)績(jī)超預(yù)期。中報(bào)季或可關(guān)注恒生科技成分股業(yè)績(jī)超預(yù)期的機(jī)會(huì)。公開(kāi)信息顯示，恒生科技指數(shù)ETF（513180）標(biāo)的指數(shù)囊括30家港股科技龍頭，軟硬科技兼?zhèn)?，成分股深度聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，其中阿里、騰訊、小米、美團(tuán)、中芯國(guó)際、比亞迪等有望成為中國(guó)科技股“七巨頭”。沒(méi)有港股通賬戶的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。（場(chǎng)外聯(lián)接A/C：013402/013403）。