每經(jīng)編輯｜金冥羽    

10月6日，AMD股價(jià)盤前暴漲超37%。據(jù)最新消息，AMD與OpenAI達(dá)成為期四年的協(xié)議，將向OpenAI提供數(shù)十萬塊人工智能芯片，并給予OpenAI持股多達(dá)10%的選擇權(quán)。

這筆交易預(yù)計(jì)將為AMD帶來數(shù)百億美元的收入，或標(biāo)志著AMD在利潤豐厚的AI加速器市場向行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者英偉達(dá)發(fā)起了迄今為止最猛烈的挑戰(zhàn)。

值得一提的是，就在OpenAI宣布投資AMD前不久，英偉達(dá)宣布投資OpenAI最高1000億美元。

北京時(shí)間9月23日凌晨，英偉達(dá)在官方網(wǎng)站宣布，將與OpenAI達(dá)成“具有里程碑意義的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施合作伙伴關(guān)系”，該計(jì)劃將通過由數(shù)百萬個(gè)英偉達(dá)GPU提供支持的數(shù)千兆瓦（GW）數(shù)據(jù)中心來擴(kuò)展OpenAI的算力。英偉達(dá)還計(jì)劃逐步投資最高1000億美元給OpenAI，具體金額將根據(jù)每千兆瓦的部署進(jìn)度落實(shí)。

“除了英偉達(dá)之外，沒有任何合作伙伴能夠以這種規(guī)模、以這種速度做到這一點(diǎn)?！?/span>OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官山姆?奧特曼（Sam Altman）當(dāng)時(shí)說。

AMD向OpenAI發(fā)行認(rèn)股權(quán)證

股價(jià)暴漲

10月6日，OpenAI在官網(wǎng)宣布與AMD達(dá)成合作協(xié)議，將部署總計(jì)6吉瓦（GW）的AMD GPU算力。

新聞稿提到，兩家公司合作的基礎(chǔ)設(shè)施將由多代AMD Instinct GPU驅(qū)動，首批1吉瓦的AMD Instinct MI450 GPU部署計(jì)劃于2026年下半年啟動。

作為合作的一部分，AMD向OpenAI發(fā)行了至多達(dá)1.6億股AMD普通股的認(rèn)股權(quán)證。當(dāng)OpenAI完成首個(gè)1吉瓦部署時(shí)，將解鎖第一部分權(quán)證；隨著部署規(guī)模擴(kuò)大到6吉瓦，會逐步解鎖更多權(quán)證。

此外，認(rèn)股權(quán)證的歸屬條件還與AMD的股價(jià)目標(biāo)、以及OpenAI在技術(shù)與商業(yè)化里程碑的達(dá)成掛鉤。如果OpenAI行使全部認(rèn)股權(quán)證，將可以獲得AMD約10%的股權(quán)。

分析指出，新協(xié)議是OpenAI在擴(kuò)大算力方面的又一筆重大數(shù)據(jù)中心交易，體現(xiàn)了科技行業(yè)前所未有的押注，也反映了對高能耗人工智能（AI）工具的需求將持續(xù)快速增長。

AMD表示，與OpenAI的合作從明年起將帶來可觀收益，并在2027年進(jìn)一步加速。此外，該合作還將成為公司技術(shù)更廣泛應(yīng)用的跳板，有望使AI業(yè)務(wù)收入超過1000億美元。

AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐在聲明中表示：“此次合作將兩家公司的優(yōu)勢融合在一起，實(shí)現(xiàn)真正的雙贏，助力全球最具雄心的AI基建，并推動整個(gè)AI生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展?！?/span>

對于OpenAI而言，與AMD的合作可能幫助其打造對抗英偉達(dá)壟斷的替代方案。目前，OpenAI的預(yù)算之中有很大一部分花在英偉達(dá)技術(shù)上，公司還在與博通進(jìn)行有關(guān)定制芯片的談判。

奧特曼表示：“此次合作是構(gòu)建充分發(fā)揮AI潛力所需計(jì)算能力的重要一步。AMD在高性能芯片領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位將使我們能夠加快進(jìn)展，并更快地將先進(jìn)AI的優(yōu)勢惠及每個(gè)人。”

截至發(fā)稿，AMD股價(jià)報(bào)210.47美元/股，漲27.81%，市值約為3416億美元。

不過，與OpenAI的協(xié)議也將AMD拉入近期科技行業(yè)日益激烈的討論——即如何收回大規(guī)模AI基礎(chǔ)設(shè)施支出，以及當(dāng)前的擴(kuò)張速度是否可持續(xù)。

有分析人士擔(dān)心，如果鏈條中的任何環(huán)節(jié)開始減弱，幾家公司之間內(nèi)部循環(huán)就可能面臨真正的壓力。

比如，“ONO”（OpenAI、Nvidia、Oracle）這三家AI巨頭通過巨額投資與戰(zhàn)略牽手，似乎構(gòu)建了一個(gè)緊密的“三角關(guān)系”，用以構(gòu)建下一代AI算力帝國。下圖清晰地展現(xiàn)了這個(gè)由“大模型-云基建-算力芯片”三巨頭構(gòu)建的閉環(huán)。

然而，作為估值五千億美元的AI應(yīng)用巨頭，OpenAI遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)盈利。相反，它正在不斷虧損，據(jù)The Information此前報(bào)道，根據(jù)未公開的內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及業(yè)內(nèi)專家的分析，2025年OpenAI預(yù)計(jì)虧損超50億美元。今年6月，OpenAI披露其年收入約為100億美元，這還不到其每年用于建設(shè)數(shù)據(jù)中心和從甲骨文租用計(jì)算能力的600億美元支出的五分之一。

OpenAI與英偉達(dá)謀求開拓日韓市場

據(jù)參考消息援引《日本經(jīng)濟(jì)新聞》網(wǎng)站10月3日報(bào)道，美國開放人工智能研究中心(OpenAI)與英偉達(dá)等科技企業(yè)高層近期頻繁訪問日本。作為美國政府意欲通過輸出人工智能(AI)技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施以爭奪技術(shù)霸權(quán)的“先頭部隊(duì)”，它們將謀求開拓日本和韓國市場。

OpenAI首席執(zhí)行官薩姆·奧爾特曼2日在東京拜訪了日立制作所等機(jī)構(gòu)。這是他自今年2月以來再次公開到訪日本。此前，他已通過所謂的“奧爾特曼外交”，積極與各國政要、高校及企業(yè)建立聯(lián)系，以拓展商業(yè)版圖。

奧爾特曼正致力于推動對話式人工智能“ChatGPT”的進(jìn)一步升級，在美國建設(shè)支撐人工智能運(yùn)行的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心，并開發(fā)相關(guān)終端設(shè)備。他希望通過訪問，爭取企業(yè)對其計(jì)劃的支持，同時(shí)為所需的巨額投資籌集資金。此外，他將通過高層交流推廣美國的人工智能技術(shù)。

OpenAI已與日立公司達(dá)成戰(zhàn)略合作初步協(xié)議，并獲得了日立對“星際之門”計(jì)劃的支持，該計(jì)劃意欲在美國等地建設(shè)人工智能數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施。在此前訪問韓國期間，奧爾特曼已與三星電子和SK海力士就采購存儲半導(dǎo)體事宜達(dá)成協(xié)議。

今年1月，美國總統(tǒng)特朗普宣布了名為“星際之門”的聯(lián)合投資計(jì)劃，主要投資者為OpenAI、軟銀和甲骨文?！靶请H之門”項(xiàng)目計(jì)劃投資1000億美元用于建設(shè)AI計(jì)算服務(wù)器，投資金額將在四年內(nèi)擴(kuò)大至5000億美元。

報(bào)道稱，特朗普政府在其首個(gè)人工智能綜合計(jì)劃中，提出了放寬人工智能開發(fā)管制、擴(kuò)大先進(jìn)人工智能模型、半導(dǎo)體及云技術(shù)出口的戰(zhàn)略。其目的是通過向全球推廣美國技術(shù)，抗衡在開發(fā)能力上緊追不舍的中國。而那些迅速響應(yīng)特朗普政府政策的科技企業(yè)，正逐漸扮演起忠實(shí)執(zhí)行這一國家戰(zhàn)略的角色。

英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛于4月到訪日本首相官邸，蘋果公司首席執(zhí)行官蒂姆·庫克同樣在9月下旬訪問了日本。這些訪問均強(qiáng)調(diào)深化與日本企業(yè)的合作關(guān)系，同時(shí)也帶有濃厚的游說色彩，意圖與政府建立溝通渠道。

對日本政府和企業(yè)而言，與OpenAI、英偉達(dá)等建立關(guān)系，固然有助其利用尖端技術(shù)。但另一方面，大規(guī)模采用這些科技巨頭的產(chǎn)品和服務(wù)，也會加深對美國技術(shù)的依賴，導(dǎo)致國際收支中“數(shù)字赤字”進(jìn)一步擴(kuò)大。

OpenAI重磅活動來襲

OpenAI將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月6日舉辦的開發(fā)者日活動也備受市場關(guān)注。

市場普遍預(yù)期，該公司將發(fā)布新的消費(fèi)級AI代理產(chǎn)品，并可能推出挑戰(zhàn)谷歌Chrome地位的AI瀏覽器。這些潛在發(fā)布將標(biāo)志著OpenAI從依賴ChatGPT訂閱模式向多元化產(chǎn)品組合的重要轉(zhuǎn)型。

據(jù)追風(fēng)交易臺消息，瑞銀在最新研報(bào)中稱，OpenAI正尋求在其當(dāng)前130億美元收入基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)大幅增長，到2030年達(dá)到2000億美元的宏偉目標(biāo)。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，該公司必須在核心ChatGPT業(yè)務(wù)之外開辟新的增長引擎。

據(jù)瑞銀報(bào)告，ChatGPT用戶增長軌跡令人矚目，周活躍用戶數(shù)從去年同期的2億增長至目前的7億，同比增長250%。這一增長速度與OpenAI總收入增長率幾乎一致，證實(shí)了ChatGPT作為主要增長引擎的地位。按照目前趨勢，ChatGPT預(yù)計(jì)將在年底突破10億用戶大關(guān)。

該行分析師通過多方行業(yè)調(diào)研，預(yù)測10月6日即將舉行的OpenAI開發(fā)者日將主要聚焦消費(fèi)級AI產(chǎn)品發(fā)布，除了已經(jīng)推出的即時(shí)結(jié)賬功能和個(gè)性化AI代理ChatGPT Pulse之外，旅行預(yù)訂代理被認(rèn)為是重點(diǎn)方向之一。

研報(bào)還指出，多位行業(yè)觀察人士預(yù)測OpenAI可能推出挑戰(zhàn)Chrome的AI瀏覽器，進(jìn)一步整合用戶數(shù)據(jù)和產(chǎn)品入口。而隨著7億用戶中95%仍為免費(fèi)用戶，廣告收入模式的呼之欲出也為OpenAI描繪出更加多元化的盈利前景。

瑞銀表示，目前網(wǎng)絡(luò)瀏覽器市場由谷歌Chrome主導(dǎo)，其次是蘋果Safari和微軟Edge。AI瀏覽器的出現(xiàn)正在顛覆這一相對穩(wěn)定的格局。

瑞銀稱，雖然本次開發(fā)者日不太可能宣布，但多位消息人士確信OpenAI最終將推出廣告收入模式?？紤]到該公司7億用戶中約95%為免費(fèi)用戶，廣告不僅能直接產(chǎn)生收入，還可能激勵(lì)免費(fèi)用戶升級到付費(fèi)的無廣告版本。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|||金冥羽 杜波

校對|陳俊杰

封面圖片來源：視覺中國

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